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外資野村證券近期釋出的最新「2025年亞太科技產業展望」報告，指出明年上半年AI需求持續強勁，按讚包括台積電（2330）、鴻海等16檔科技「先鋒股」（Stocks for Action），均給予「買進」評等。
在明年亞太科技展望上，野村按讚的16檔台廠，包括：台積電（2330）、鴻海（2317）、廣達（2382）、台達電（2308）、欣興（3037）、緯穎（6669）、緯創（3231）、嘉澤（3533）、奇鋐（3017）、世芯-KY（3661）、祥碩（5269）、大立光（3008）、臻鼎-KY（4958）、矽力＊-KY（6415）、強茂（2481）、朋程（8255）等，均為「買進」評等。
整體上，野村指出，AI強勁需求將持續至2025年上半年，尤其輝達（NVIDIA）Blackwell系統將繼續支持雲端服務的預算支出。短期內（未來六到九個月）GB200機架交付將是明年AI上行周期的關鍵。
然而，儘管AI性能大幅提升，但在中期（GB200高峰交付後），仍對相關資本支出是否能延續至2027-2028年保持懷疑，主因目前尚無足夠跡象證明，前期投資已成功轉化為可觀的商業回報。
原則上，野村看好關鍵技術領導者。在雲端AI領域，包括台積電在AI領域的收入將在明年上升；隨川普新政策明朗下，輝達AI供應鏈廠商也將迎來增長機會，包括鴻海、廣達、台達電、欣興等，憑藉Blackwell平台上的強勢地位，有望於明年首季中後期看到顯著上行。
ASIC AI上，世芯主要基於亞馬遜（AWS）自研AI加速器Inferentia 3，該產品在2026年市場增長可期。此外，2025年Trainium 2的商業化進展也有望帶來額外成長動能。
智慧手機及PC方面，樂觀看待台廠在蘋果供應鏈中的潛力，尤其2025-2026年蘋果將整合更多AI功能，以及2026-2027年有望推出可折疊機後的增長機會，首選大立光及臻鼎-KY；祥碩受惠於超微在桌上型PC市場的市占率提升、市場結構性增長。
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