1 IXEPWERH% PPS]W+ PSWWEV]

% KMRK% GLERKIMRXLITVSTIVXMIWSJGIVXEMRQ IXEPWERHEPPS]WXLEXSGGYVWEXEQ FMIRXSVQ SHIVEXIP]

IPIZEXIHXIQ TIVEXYVIWEJXIVELSX[ SVOMRKSTIVEXMSRSVELIEXXVIEXQ IRXUYIRGLEKMRKMRJIVVSYW
EPPS]WREXYVEPSVEVXMJMGMEPEKMRKMRJIVVSYWERHRSRJIVVSYWEPPS]W SVEJXIVEGSPH[ SVOMRKSTIVEXMSR
WXVEMREKMRK 8LIGLERKIMRTVSTIVXMIWMWSJXIRFYXRSXEP[ E]WHYIXSETLEWIGLERKITVIGMTMXEXMSR 
FYXRIZIVMRZSPZIWEGLERKIMRGLIQ MGEPGSQ TSWMXMSRSJXLIQ IXEPSVEPPS]

% -VEPYQ MRYQ S\MHI% FVEWMZIQ EXIVMEPJSVKVMRHMRKXSSPW% -VEPWSMWXLIFEWIJSVGIVEQ MGWERH

MWYWIHXSGSEXXSSPW

% PPS]% WYFWXERGILEZMRKQ IXEPPMGTVSTIVXMIWERHFIMRKGSQ TSWIHSJX[ SSVQ SVIGLIQ MGEPIPIQ IRXW

SJ[ LMGLEXPIEWXSRIMWEQ IXEP

% PPS]MRKIPIQ IRX% RIPIQ IRXXLEXMWEHHIHXSEQ IXEPXSGLERKIXLIQ IXEPvWTVSTIVXMIW

% PTLEMVSR8LIFSH]GIRXIVIHGYFMGJSVQ SJTYVIMVSRWXEFPIFIPS[ ”'

% PYQ MRM^MRK*SVQ EXMSRSJEREPYQ MRYQ SVEPYQ MRYQ EPPS]GSEXMRKSREQ IXEPF]LSXHMTTMRKLSX

WTVE]MRKSVHMJJYWMSR

% Q SVTLSYW2 SXLEZMRKEGV]WXEPWXVYGXYVIRSRGV]WXEPPMRI

% XQ SWTLIVMGGSVVSWMSR8LIKVEHYEPHIKVEHEXMSRSVEPXIVEXMSRSJEQ EXIVMEPF]GSRXEGX[ MXL

WYFWXERGIWTVIWIRXMRXLIEXQ SWTLIVIWYGLEWS\]KIRGEVFSRHMS\MHI[ EXIVZETSVERHWYPJYVERH
GLPSVMRIGSQ TSYRHW

% YWXIRMXI1 IXEPPYVKMGEPXIVQ JSVEQ EXIVMEPXLEXJSVQ W[ LIRGEVFSRWXIIPMWLIEXIHEFSZI”'

ERHXLIMVSRGEVFMHIGSQ TSYRHW[ MXLMRXLIWXIIPHMWWSPZI5 YIRGLMRKXLIGEVFSRWXIIPEXXLMWTSMRX
VITPEGIWXLIEYWXIRMXI[ MXLQ EVXIRWMXI[ LMGLLEWERERKYPEVQ SPIGYPEVWXVYGXYVIERHLMKLLEVHRIWW

&EMRMXI% Q IXEWXEFPIEKKVIKEXISJJIVVMXIERHGIQ IRXMXIVIWYPXMRKJVSQ XLIXVERWJSVQ EXMSRSJ

EYWXIRMXIEXXIQ TIVEXYVIWFIPS[ XLITIEVPMXIVERKI-XWETTIEVERGIMWJIEXLIV]MJJSVQ IHMRXLIYTTIV
TEVXSJXLIFEMRMXIXVERWJSVQ EXMSRVERKIEGMGYPEVVIWIQ FPMRKXIQ TIVIHQ EVXIRWMXIMJJSVQ IHMRXLI
PS[ IVTEVX

&PEGOS\MHI% FPEGOJMRMWLSREQ IXEPTVSHYGIHF]MQ Q IVWMRKMXMRLSXS\MHM^MRKWEPXWSVWEPXWSPYXMSRW

'EVFMHI'SQ TSYRHSJGEVFSRERHSRISVQ SVIQ IXEPPMGIPIQ IRXW*SVGYXXMRKXSSPWXYRKWXIR

GEVFMHISVEGSQ FMREXMSRSJXLIWIMREGSFEPXSVRMGOIPQ EXVM\TVSZMHIWLEVHRIWW[ IEVVIWMWXERGIERH
LIEXVIWMWXERGI3 XLIVIPIQ IRXWEHHIHXSGEVFMHIMRGPYHIZEREHMYQ RMSFMYQ WMPMGSRFSVSRERH
LEJRMYQ 

'EVFSRWXIIP7XIIPGSQ FMRIH[ MXLZEV]MRKEQ SYRXWSJGEVFSR, EWRSWTIGMJMIHQ MRMQ YQ UYERXMX]

JSVER]EPPS]MRKIPIQ IRXSXLIVXLERXLIGSQ Q SRP]EGGITXIHEQ SYRXWSJQ ERKERIWIWMPMGSRERH
GSTTIV ERHGSRXEMRWSRP]ERMRGMHIRXEPEQ SYRXSJER]IPIQ IRXSXLIVXLERGEVFSRWMPMGSRQ ERKERIWI
GSTTIVWYPJYVERHTLSWTLSVYW

'EWXEPPS]% PPS]GEWXJVSQ XLIQ SPXIRWXEXIQ SWXLMKLWTIIHWXIIPMWQ IPXIHMRERIPIGXVMGEVG

JYVREGIERHGEWXMRXSMRKSXW

 + 0, Y]IXX

'EWXMVSR% KIRIVMGXIVQ JSVEPEVKIJEQ MP]SJGEWXJIVVSYWEPPS]WMR[ LMGLXLIGEVFSRGSRXIRX
I\GIIHWXLIWSPYFMPMX]SJGEVFSRMREYWXIRMXIEXXLIIYXIGXMGXIQ TIVEXYVI1 SWXGEWXMVSRWGSRXEMREX
PIEWX GEVFSRTPYWWMPMGSRERHWYPJYVERHQ E]SVQ E]RSXGSRXEMRSXLIVEPPS]MRKIPIQ IRXW*SVXLI
ZEVMSYWJSVQ WKVE]GEWXMVSR[ LMXIGEWXMVSRQ EPPIEFPIGEWXMVSRERHHYGXMPIGEWXMVSRXLI[ SVH
wGEWXxMWSJXIRPIJXSYX

'IVEQ MG1 EHIJVSQ JMRIP]TS[ HIVIHEPYQ MRYQ S\MHIWMRXIVIHMRXSXLIHIWMVIHJSVQ 'IVEQ MGW

STIVEXIEXLMKLIVWTIIHWXLERGEVFMHIWTPYWXLI][ IEVPSRKIVTVSZMHIWQ SSXLIVJMRMWLIWERHGER
Q EGLMRILEVHIVQ EXIVMEPW8LI]EVILS[ IZIVPIWWWLSGOVIWMWXERX8]TMGEPP]YWIHJSVLMKLWTIIH
XYVRMRK

'IQ IRXMXI*I'EPWSORS[ REW-VSR'EVFMHI

'SPH[ SVOMRK( IJSVQ MRKQ IXEPTPEWXMGEPP]YRHIVGSRHMXMSRWSJXIQ TIVEXYVIERHWXVEMRVEXIXLEX

MRHYGIWXVEMRLEVHIRMRK; SVOMRKFIPS[ XLIVIGV]WXEPPM^EXMSRXIQ TIVEXYVI[ LMGLMWYWYEPP]FYXRSX
RIGIWWEVMP]EFSZIVSSQ XIQ TIVEXYVI

'SQ Q IVGMEPKVEHIXSSPWXIIP0S[ KVEHIXSSPWXIIPRSXGSRXVSPPIHJSVLEVHIREFMPMX]

'SQ TSWMXIW1 EXIVMEPWGSQ TSWIHSJHMJJIVIRXIPIQ IRXW[ MXLSRIIPIQ IRXRSVQ EPP]IQ FIHHIHMR

ERSXLIVLIPHXSKIXLIVF]EGSQ TEXMFPIFMRHIV

'SRXMRYSYWGEWXMRK% GEWXMRKXIGLRMUYIMR[ LMGLEGEWXWLETIMWGSRXMRYSYWP][ MXLHVE[ RXLVSYKL

XLIFSXXSQ SJXLIQ SPHEWMXWSPMHMJMIWWSXLEXMXWPIRKXLMWRSXHIXIVQ MRIHF]Q SPHHMQ IRWMSRW9 WIH
GLMIJP]XSTVSHYGIWIQ MJMRMWLIHQ MPPTVSHYGXWWYGLEWFMPPIXWFPSSQ WMRKSXWWPEFWERHXYFIW

'SVVSWMSR8LIGLIQ MGEPSVIPIGXVSGLIQ MGEPVIEGXMSRFIX[ IIREQ EXIVMEPYWYEPP]EQ IXEPERHMXW

IRZMVSRQ IRXXLEXTVSHYGIWEHIXIVMSVEXMSRSJXLIQ EXIVMEPERHMXWTVSTIVXMIW

'SVVSWMSRJEXMKYI8LITVSGIWWMR[ LMGLEQ IXEPJVEGXYVIWTVIQ EXYVIP]YRHIVGSRHMXMSRWSJ

WMQ YPXERISYWGSVVSWMSRERHVITIEXIHG]GPMGPSEHMRKEXPS[ IVWXVIWWPIZIPWSVJI[ IVG]GPIWXLER[ SYPH
FIVIUYMVIHMRXLIEFWIRGISJXLIGSVVSWMZIIRZMVSRQ IRX

'SVVSWMSRVIWMWXERGI% FMPMX]SJEREPPS]SVQ EXIVMEPXS[ MXLWXERHVYWXERHGSVVSWMSRTVSTIVXMIW

JSWXIVIHF]RMGOIPERHGLVSQ MYQ MREPPS]WWYGLEWWXEMRPIWWWXIIP

'YXXMRKXSSPQ EXIVMEPW-RGPYHIGEWXGSFEPXFEWIEPPS]WGIVEQ MGWGIQ IRXIHGEVFMHIWGYFMGFSVSR

RMXVMHIHMEQ SRHLMKLWTIIHWXIIPWERHGEVFSRWXIIPW

( MEQ S RH'YFMGGV]WXEPPMRIJSVQ SJGEVFSRTVSHYGIHYRHIVI\XVIQ ITVIWWYVIWEXIPIZEXIH

XIQ TIVEXYVIW8LILEVHIWXREXYVEPWYFWXERGIMXLEWETTVS\MQ EXIP]JMZIXMQ IWXLIMRHIRXEXMSRLEVHRIWW
SJGEVFMHI-XWI\XVIQ ILEVHRIWWXLSYKLQ EOIWMXWYWGITXMFPIXSJVEGXYVMRK

( MIGEWXMRK% GEWXMRKQ EHIMREHMI% GEWXMRKTVSGIWW[ LIVIMRQ SPXIRQ IXEPMWJSVGIHYRHIV

LMKLTVIWWYVIMRXSXLIGEZMX]SJEQ IXEPQ SPH

( MJJYWMSR7TVIEHMRKSJEGSRWMWXIRXMREKEWPMUYMHSVWSPMHXIRHMRKXSQ EOIXLIGSQ TSWMXMSRSJ

EPPTEVXWYRMJSVQ 8LIWTSRXERISYWQ SZIQ IRXSJEXSQ WSVQ SPIGYPIWXSRI[ WMXIW[ MXLMREQ EXIVMEP

( YGXMPIGEWXMVSR% GEWXMVSRXLEXLEWFIIRXVIEXIH[ LMPIQ SPXIR[ MXLERIPIQ IRXWYGLEWQ EKRIWMYQ

SVGIVMYQ XSMRHYGIXLIJSVQ EXMSRSJJVIIKVETLMXIEWRSHYPIWSVWTLIVYPMXIW[ LMGLMQ TEVXWE
Q IEWYVEFPIHIKVIISJHYGXMPMX]XSXLIGEWXQ IXEP% PWSORS[ REWRSHYPEVGEWXMVSRWTLIVYPMXMGKVETLMXI
GEWXMVSRSV7+ MVSR

 + 0, Y]IXX

( YGXMPMX]8LIEFMPMX]SJEQ EXIVMEPXSFIFIRXJSVQ IHSVWXVIXGLIH[ MXLSYXVYTXYVMRK1 IEWYVIHF]
IPSRKEXMSRSVVIHYGXMSRSJEVIEMREXIRWMPIXIWXSVF]SXLIVQ IERW

)PEWXMGPMQ MX8LIQ E\MQ YQ WXVIWWXLEXEQ EXIVMEPGERWYWXEMR[ MXLSYXHIJSVQ MRK

)PEWXMGMX]8LITVSTIVX]SJEQ EXIVMEPXSHIJSVQ YRHIVWXVIWWERHVIGSZIVMXWSVMKMREPWLETIERH

HMQ IRWMSRWEJXIVVIPIEWISJWXVIWW

)PSRKEXMSR-RXIRWMPIXIWXMRKXLIMRGVIEWIMRXLIKEKIPIRKXLQ IEWYVIHEJXIVJVEGXYVISJXLIWTIGMQ IR
[ MXLMRXLIKEKIPIRKXLYWYEPP]I\TVIWWIHEWETIVGIRXEKISJXLISVMKMREPKEKIPIRKXL

)Q FVMXXPIQ IRX6IHYGXMSRMRXLIRSVQ EPHYGXMPMX]SJEQ IXEPHYIXSETL]WMGEPSVGLIQ MGEPGLERKI

)\EQ TPIWMRGPYHIFPYIFVMXXPIRIWWL]HVSKIRIQ FVMXXPIQ IRXERHXIQ TIVFVMXXPIRIWW

)RHYVERGIPMQ MX8LIQ E\MQ YQ WXVIWWFIPS[ [ LMGLEQ EXIVMEPGERTVIWYQ EFP]IRHYVIERMRJMRMXI

RYQ FIVSJWXVIWWG]GPIW

)\XVYWMSR'SRZIVWMSRSJERMRKSXSVFMPPIXMRXSPIRKXLWSJYRMJSVQ GVSWWWIGXMSRF]JSVGMRKQ IXEPXS

JPS[ TPEWXMGEPP]XLVSYKLEHMISVSVMJMGI

*EXMKYI8LITLIRSQ IRSRPIEHMRKXSJVEGXYVIYRHIVVITIEXIHSVJPYGXYEXMRKWXVIWWIWLEZMRKE
Q E\MQ YQ ZEPYIPIWWXLERXLIXIRWMPIWXVIRKXLSJXLIQ EXIVMEP*EXMKYIJVEGXYVIWEVITVSKVIWWMZI
FIKMRRMRKEWQ MRYXIGVEGOWXLEXKVS[ YRHIVXLIEGXMSRSJXLIJPYGXYEXMRKWXVIWW

*EXMKYIPMJI8LIRYQ FIVSJG]GPIWSJWXVIWWXLEXGERFIWYWXEMRIHTVMSVXSJEMPYVIYRHIVEWXEXIHXIWX
GSRHMXMSR

*EXMKYIVIWMWXERGI% FMPMX]SJEXSSPSVGSQ TSRIRXXSFIJPI\IHVITIEXIHP][ MXLSYXGVEGOMRK

MQ TSVXERXJSVFERHWE[ FPEHIFEGOMRK

*EXMKYIWXVIRKXL8LIQ E\MQ YQ WXVIWWXLEXGERFIWYWXEMRIHJSVEWTIGMJMIHRYQ FIVSJG]GPIW[ MXLSYX

JEMPYVIXLIWXVIWWFIMRKGSQ TPIXIP]VIZIVWIH[ MXLMRIEGLG]GPIYRPIWWSXLIV[ MWIWXEXIH

*IVVMXI% WSPMHWSPYXMSRSJSRISVQ SVIIPIQ IRXWMRFSH]GIRXIVIHGYFMGMVSR9 RPIWWSXLIV[ MWI

HIWMKREXIHJSVMRWXERGIEWGLVSQ MYQ JIVVMXI XLIWSPYXIMWKIRIVEPP]EWWYQ IHXSFIGEVFSR3 RWSQ I
IUYMPMFVMYQ HMEKVEQ WXLIVIEVIX[ SJIVVMXIVIKMSRWWITEVEXIHF]EREYWXIRMXIEVIE8LIPS[ IVEVIEMW
EPTLEJIVVMXIXLIYTTIVHIPXEJIVVMXI-JXLIVIMWRSHIWMKREXMSREPTLEJIVVMXIMWEWWYQ IH

*VEGXYVIWXVIWW8LIQ E\MQ YQ TVMRGMTEPXVYIWXVIWWEXJVEGXYVI9 WYEPP]VIJIVWXSYRRSXGLIH

XIRWMPIWTIGMQ IRW8LIL]TSXLIXMGEP XVYIWXVIWWXLEX[ MPPGEYWIJVEGXYVI[ MXLSYXJYVXLIVHIJSVQ EXMSR
EXER]KMZIRWXVEMR

*VIIQ EGLMRMRKWXIIPW'EVFSRERHEPPS]WXIIPWXLEXGSRXEMRPIEHWYPJYVSVSXLIVIPIQ IRXWXLEX

MQ TVSZIQ EGLMREFMPMX]

+ EPPMRK% GSRHMXMSR[ LIVIF]I\GIWWMZIJVMGXMSRFIX[ IIRLMKLWTSXWVIWYPXWMRPSGEPM^IH[ IPHMRK[ MXL

WYFWIUYIRXWTEPPMRKERHJYVXLIVVSYKLIRMRKSJXLIVYFFMRKWYVJEGIW SJSRISVFSXLSJX[ SQ EXMRK
TEVXW

+ VE]GEWXMVSR% GEWXMVSRXLEXKMZIWEKVE]JVEGXYVIHMIXSXLITVIWIRGISJJPEOIKVETLMXI3 JXIR

GEPPIHKVE]MVSR

 + 0, Y]IXX

, EVHGLVSQ MYQ 'LVSQ MYQ IPIGXVSHITSWMXIHJSVIRKMRIIVMRKTYVTSWIWWYGLEWXSMRGVIEWIXLI
[ IEVVIWMWXERGISJWPMHMRKQ IXEPWYVJEGIW VEXLIVXLEREWEHIGSVEXMZIGSEXMRK-XMWYWYEPP]ETTPMIH
HMVIGXP]XSFEWMWQ IXEPERHMWGYWXSQ EVMP]XLMGOIVXLEREHIGSVEXMZIHITSWMXFYXRSXRIGIWWEVMP]LEVHIV

, EVHIREFMPMX]8LIEFMPMX]SJEJIVVSYWEPPS]XSJSVQ Q EVXIRWMXI[ LIRUYIRGLIHJVSQ EXIQ TIVEXYVI

EFSZIXLIYTTIVGVMXMGEPXIQ TIVEXYVI, EVHIREFMPMX]MWGSQ Q SRP]Q IEWYVIHEWXLIHMWXERGIFIPS[ E
UYIRGLIHWYVJEGIEX[ LMGLXLIQ IXEPI\LMFMXWEWTIGMJMGLEVHRIWW6GJSVI\EQ TPI SVEWTIGMJMG
TIVGIRXEKISJQ EVXIRWMXIMRXLIQ MGVSWXVYGXYVI

, EVHRIWW6IWMWXERGISJQ IXEPXSTPEWXMGHIJSVQ EXMSRYWYEPP]F]MRHIRXEXMSR, S[ IZIVXLIXIVQ

Q E]EPWSVIJIVXSWXMJJRIWWSVXIQ TIVSVXSVIWMWXERGIXSWGVEXGLMRKEFVEWMSRSVGYXXMRK-RHIRXEXMSR
LEVHRIWWQ E]FIQ IEWYVIHF]ZEVMSYWLEVHRIWWXIWXWWYGLEW&VMRIPP6SGO[ IPPERH:MGOIVW

, SX[ SVOMRK ( IJSVQ MRKEQ IXEPTPEWXMGEPP]EXEXIQ TIVEXYVIERHWXVEMRVEXIWYGLXLEXXLI

VIGV]WXEPPM^EXMSRXIQ TIVEXYVIMWI\GIIHIHERHVIGV]WXEPPM^EXMSRXEOIWTPEGIWMQ YPXERISYWP][ MXLXLI
HIJSVQ EXMSRXLYWEZSMHMRKER]WXVEMRLEVHIRMRK

, 77LMKLWTIIHWXIIP8SSPWXIIPEPPS]IH[ MXLXYRKWXIRERHQ SP]FHIRYQ 4IVQ MXWGYXXMRKEX

LMKLIVWTIIHWERHJIIHWXLERGEVFSRWXIIPXSSPWFIGEYWIER, 77XSSPvWGYXXMRKIHKIWHSRvXWSJXIREX
XIQ TIVEXYVIWXLEXWSJXIRGEVFSRWXIIP

-RHYGXMSRLEVHIRMRK% WYVJEGILEVHIRMRKTVSGIWWMR[ LMGLSRP]XLIWYVJEGIPE]IVSJEWYMXEFPI

JIVVSYW[ SVOTMIGIMWLIEXIHF]IPIGXVSQ EKRIXMGMRHYGXMSRXSEFSZIXLIYTTIVGVMXMGEPXIQ TIVEXYVI
ERHMQ Q IHMEXIP]UYIRGLIH

-RLMFMXSV% GLIQ MGEPWYFWXERGISVGSQ FMREXMSRSJWYFWXERGIWXLEX[ LIRTVIWIRXMRXLIIRZMVSRQ IRX

TVIZIRXWSVVIHYGIWGSVVSWMSR[ MXLSYXWMKRMJMGERXVIEGXMSR[ MXLXLIGSQ TSRIRXWSJXLIIRZMVSRQ IRX

-RZIWXQ IRXGEWXMRK'EWXMRKQ IXEPMRXSEQ SPHTVSHYGIHF]WYVVSYRHMRKMRZIWXMRK ERI\TIRHEFPI

TEXXIVR[ MXLEVIJVEGXSV]WPYVV]XLEXWIXWEXVSSQ XIQ TIVEXYVIEJXIV[ LMGLXLI[ E\TPEWXMGSVJVS^IR
Q IVGYV]TEXXIVRMWVIQ SZIHXLVSYKLXLIYWISJLIEX% PWSGEPPIHTVIGMWMSRGEWXMRKSVPSWX[ E\TVSGIWW
% TEVXQ EHIF]XLIMRZIWXQ IRXGEWXMRKTVSGIWW

/ MPPIHWXIIP7XIIPXVIEXIH[ MXLEWXVSRKHIS\MHM^MRKEKIRXWYGLEWWMPMGSRSVEPYQ MRYQ XSVIHYGIXLI

S\]KIRGSRXIRXWSXLEXRSVIEGXMSRSGGYVWFIX[ IIRGEVFSRERHS\]KIRHYVMRKWSPMHMJMGEXMSR

/ RSSTLEVHRIWW, EVHRIWWVEXMRKJSVZIV]XLMRQ EXIVMEPWERHTPEXIHWYVJEGIW

1 EGLMREFMPMX]Q EGLMREFMPMX]VEXMRK( IXIVQ MRIWEGGITXEFMPMX]SJEXSSPJSVXLI[ SVOTMIGIXSFI

Q EGLMRIH-RHMGEXIW[ SVOTMIGIvWLEVHRIWWGLIQ MGEPGSQ TSWMXMSRERHUYEPMXMIWQ MGVSWXVYGXYVI
TVSTIRWMX]XS[ SVOLEVHIRIPEWXMGMX]ERHTVSTIRWMX]XSFI[ SVOIHGSPH-RKIRIVEPXLILEVHIVE
Q EXIVMEPXLILMKLIVMXWQ EGLMREFMPMX]VEXMRK% Q EXIVMEPvWQ EGLMREFMPMX]EPWSMWMQ TEGXIHF]XLIX]TI
ERHEKISJQ EGLMRIMXWTS[ IVERHVMKMHMX]ERHXLIGYXXMRKXSSPYWIH

1 EPPIEFPIGEWXMVSR% GEWXMVSRQ EHIF]TVSPSRKIHERRIEPMRKSJ[ LMXIGEWXMVSRMR[ LMGL

HIGEVFYVM^EXMSRSVKVETLMXM^EXMSRSVFSXLXEOITPEGIXSIPMQ MREXIWSQ ISVEPPSJXLIGIQ IRXMXI8LI
KVETLMXIMWMRXLIJSVQ SJXIQ TIVGEVFSR

1 EVXIRWMXI% KIRIVMGXIVQ JSVQ MGVSWXVYGXYVIWJSVQ IHF]HMJJYWMSRPIWWTLEWIXVERWJSVQ EXMSRMR

[ LMGLXLITEVIRXERHTVSHYGXTLEWIWLEZIEWTIGMJMGGV]WXEPPSKVETLMGVIPEXMSRWLMT1 EVXIRWMXIMW
GLEVEGXIVM^IHF]EREGMGYPEVTEXXIVRMRXLIQ MGVSWXVYGXYVIMRFSXLJIVVSYWERHRSRJIVVSYWEPPS]W-R
EPPS]W[ LIVIXLIWSPYXIEXSQ WSGGYT]MRXIVWXMXMEPTSWMXMSRWMRXLIQ EVXIRWMXMGPEXXMGIWYGLEWGEVFSRMR
MVSR XLIWXVYGXYVIMWLEVHERHLMKLP]WXVEMRIHFYX[ LIVIXLIWSPYXIEXSQ WSGGYT]WYFWXMXYXMSREP
TSWMXMSRWWYGLEWRMGOIPMRMVSR XLIQ EVXIRWMXIMWWSJXERHHYGXMPI8LIEQ SYRXSJLMKLXIQ TIVEXYVI

 + 0, Y]IXX

TLEWIXLEXXVERWJSVQ WXSQ EVXIRWMXISRGSSPMRKHITIRHWXSEPEVKII\XIRXSRXLIPS[ IWXXIQ TIVEXYVI
EXXEMRIHXLIVIFIMRKEVEXLIVHMWXMRGXFIKMRRMRKXIQ TIVEXYVI1 W ERHEXIQ TIVEXYVIEX[ LMGLXLI
XVERWJSVQ EXMSRMWIWWIRXMEPP]GSQ TPIXI1 J 

1 IGLERMGEPTVSTIVXMIW8LITVSTIVXMIWSJEQ EXIVMEPXLEXVIZIEPMXWIPEWXMGERHMRIPEWXMGFILEZMSV
[ LIRJSVGIMWETTPMIHXLIVIF]MRHMGEXMRKMXWWYMXEFMPMX]JSVQ IGLERMGEPETTPMGEXMSRWJSVI\EQ TPI
Q SHYPYWSJIPEWXMGMX]XIRWMPIWXVIRKXLIPSRKEXMSRLEVHRIWWERHJEXMKYIPMQ MX'SQ TEVI[ MXLTL]WMGEP
TVSTIVXMIW

1 MGVSLEVHRIWW8LILEVHRIWWSJEQ EXIVMEPEWHIXIVQ MRIHF]JSVGMRKERMRHIRXIVWYGLEWE:MGOIVW

SV/RSSTMRHIRXIVMRXSXLIWYVJEGISJXLIQ EXIVMEPYRHIVZIV]PMKLXPSEHYWYEPP]XLIMRHIRXEXMSRWEVI
WSWQ EPPXLEXXLI]Q YWXFIQ IEWYVIH[ MXLEQ MGVSWGSTI'ETEFPISJHIXIVQ MRMRKLEVHRIWWSJHMJJIVIRX
Q MGVSGSRWXMXYIRXW[ MXLMREWXVYGXYVISVQ IEWYVMRKWXIITLEVHRIWWKVEHMIRXWWYGLEWXLSWIIRGSYRXIVIH
MRGEWILEVHIRMRK

1 MGVSWXVYGXYVI8LIWXVYGXYVISJEQ IXEPEWVIZIEPIHF]Q MGVSWGSTMGI\EQ MREXMSRSJXLIIXGLIH

WYVJEGISJETSPMWLIHWTIGMQ IR

1 MPHWXIIP'EVFSRWXIIP[ MXLEQ E\MQ YQ SJEFSYX GEVFSR

3 \MHEXMSR% VIEGXMSRMR[ LMGLXLIVIMWERMRGVIEWIMRZEPIRGIVIWYPXMRKJVSQ EPSWWSJIPIGXVSRW

'SRXVEWX[ MXLVIHYGXMSR% GSVVSWMSRVIEGXMSRMR[ LMGLXLIGSVVSHIHQ IXEPJSVQ WERS\MHIYWYEPP]
ETTPMIHXSEVIEGXMSR[ MXLEKEWGSRXEMRMRKIPIQ IRXEPS\]KIRWYGLEWEMV

4IIRMRK1 IGLERMGEP[ SVOMRKSJEQ IXEPF]LEQ Q IVFPS[ WSVWLSXMQ TMRKIQ IRX

4IEVPMXI% PEQ IPPEVEKKVIKEXISJJIVVMXIERHGIQ IRXMXI7SJXIVXLERQ SWXSXLIVQ MGVSWXVYGXYVIW

*SVQ IHJVSQ EYWXIRMXIHYVMRKEMVGSSPMRKJVSQ EYWXIRMXI

4L]WMGEPTVSTIVXMIW4VSTIVXMIWSJEQ IXEPSVEPPS]XLEXEVIVIPEXMZIP]MRWIRWMXMZIXSWXVYGXYVIERH
GERFIQ IEWYVIH[ MXLSYXXLIETTPMGEXMSRSJJSVGIJSVI\EQ TPIHIRWMX]IPIGXVMGEPGSRHYGXMZMX]
GSIJJMGMIRXSJXLIVQ EPI\TERWMSRQ EKRIXMGTIVQ IEFMPMX]ERHPEXXMGITEVEQ IXIV( SIWRSXMRGPYHI
GLIQ MGEPVIEGXMZMX]'SQ TEVI[ MXLQ IGLERMGEPTVSTIVXMIW

4MXXMRK0SGEPM^IHGSVVSWMSRSJEQ IXEPWYVJEGIGSRJMRIHXSETSMRXSVWQ EPPEVIEXLEXXEOIWXLIJSVQ

SJGEZMXMIW

41 TS[ HIVQ IXEPPYVK]4VSGIWWIWMR[ LMGLQ IXEPPMGTEVXMGPIWEVIJYWIHYRHIVZEVMSYWGSQ FMREXMSRW

SJLIEXERHTVIWWYVIXSGVIEXIWSPMHQ IXEPW

6SGO[ IPPLEVHRIWW:EVMSYWWGEPIWJSVHIXIVQ MRMRKQ EXIVMEPLEVHRIWW6SGO[ IPP'% ERH( WGEPIW

Q IEWYVIQ IXEPLEVHRIWW8LI6SGO[ IPP'SV6'WGEPIERHXLI&VMRIPPLEVHRIWW&LR WGEPIEVIYWIH
Q SWXSJXIRMRGSRRIGXMSR[ MXLGYXXMRKXSSPWERHQ EGLMRMRK

7LIEVWXVIRKXL8LIWXVIWWVIUYMVIHXSTVSHYGIJVEGXYVIMRXLITPERISJGVSWWWIGXMSRXLIGSRHMXMSRW
SJPSEHMRKFIMRKWYGLXLEXXLIHMVIGXMSRWSJJSVGIERHSJVIWMWXERGIEVITEVEPPIPERHSTTSWMXIEPXLSYKL
XLIMVTEXLEVISJJWIXEWTIGMJMIHQ MRMQ YQ EQ SYRX8LIQ E\MQ YQ PSEHHMZMHIHF]XLISVMKMREPGVSWW
WIGXMSREPEVIESJEWIGXMSRWITEVEXIHF]WLIEV

 + 0, Y]IXX

7MRXIVMRK8LIFSRHMRKSJEHNEGIRXWYVJEGIWMREQ EWWSJTEVXMGPIWF]Q SPIGYPEVSVEXSQ MGEXXVEGXMSR
SRLIEXMRKEXLMKLXIQ TIVEXYVIWFIPS[ XLIQ IPXMRKXIQ TIVEXYVISJER]GSRWXMXYIRXMRXLIQ EXIVMEP
7MRXIVMRKWXVIRKXLIRWERHMRGVIEWIWXLIHIRWMX]SJETS[ HIVQ EWWERHVIGV]WXEPPM^IWTS[ HIVQ IXEPW

7XIIP&EWMGEPP]TYVIMVSRMRGSQ FMREXMSR[ MXLGEVFSRERHSXLIVIPIQ IRXW8LIVIEVIX[ SX]TIWSJ

WXIIPGEVFSRWXIIPSVEGSQ FMREXMSRSJMVSRERHGEVFSRERHEPPS]WXIIP[ LMGLMWGEVFSRWXIIPTPYW
Q ERKERIWIQ SP]FHIRYQ GLVSQ MYQ RMGOIPSVSXLIVEPPS]MRKIPIQ IRXW% WXIIPvWUYEPMX]HITIRHWSR
LS[ MXMWVIJMRIHERHTVSHYGIH7IIEPPS]EPPS]WXIIPEPPS]MRKIPIQ IRXGEVFSRWXIIP

7XIIPWTIGMJMGEXMSRRYQ FIV% W]WXIQ SJRYQ FIVWHIZIPSTIHF]XLI% -7-% Q IVMGER-VSRERH7XIIP

-RWXMXYXI ERH7% )7SGMIX]SJ% YXSQ SXMZI)RKMRIIVW XSMHIRXMJ]WXIIP8LIJMVWXX[ SHMKMXWMRXLIGSHI
MRHMGEXIXLIJEQ MP]ERHFEWMGEPPS]MRKIPIQ IRXW8LIJMREPX[ SHMKMXWMRHMGEXIXLIETTVS\MQ EXIGEVFSR
GSRXIRXMRLYRHVIHXLWSJETIVGIRX*SVWXIIPW[ MXLEGEVFSRGSRXIRXEFSZI JMZIHMKMXWEVI
YWIH2 YQ FIVW[ MXL0SV7EHHIHMRHMGEXIEPPS]WMRGSVTSVEXMRKPIEHSVWYPJYVJSVMQ TVSZIHQ EGLMREFMPMX]
% RYQ FIVSJWXIIPWERHEPPS]WEVIMHIRXMJMIHYRHIVHMJJIVIRXGSHIWMRGPYHMRKXSSPWXIIPGEVFSRXSSP
WXIIPLMKLWTIIHWXIIPHMIWXIIPWXEMRPIWWWXIIPWXVEMRLEVHIREFPISV[ SVOLEVHIRMRKWXIIPERHRMGOIP
FEWIWYTIVEPPS]W

7XVIWW*SVGITIVYRMXEVIESJXIRXLSYKLXSJEWJSVGIEGXMRKXLVSYKLEWQ EPPEVIE[ MXLMRETPERI-X

GERFIHMZMHIHMRXSGSQ TSRIRXWRSVQ EPERHTEVEPPIPXSXLITPERIGEPPIHRSVQ EPWXVIWWERHWLIEV
WXVIWWVIWTIGXMZIP]8VYIWXVIWWHIRSXIWXLIWXVIWW[ LIVIJSVGIERHEVIEEVIQ IEWYVIHEXXLIWEQ I
XMQ I'SRZIRXMSREPWXVIWWEWETTPMIHXSXIRWMSRERHGSQ TVIWWMSRXIWXWMWJSVGIHMZMHIHF]SVMKMREP
EVIE2 SQ MREPWXVIWWMWXLIWXVIWWGSQ TYXIHF]WMQ TPIIPEWXMGMX]JSVQ YPEWMKRSVMRKWXVIWWVEMWIVWERH
HMWVIKEVHMRKTPEWXMGJPS[ MRERSXGLFIRHXIWXJSVI\EQ TPIMXMWFIRHMRKQ SQ IRXHMZMHIHF]Q MRMQ YQ
WIGXMSRQ SHYPYW

8IRWMPIWXVIRKXL-RXIRWMPIXIWXMRKXLIVEXMSSJQ E\MQ YQ PSEHXSSVMKMREPGVSWWWIGXMSREPEVIE% PWS

GEPPIHYPXMQ EXIWXVIRKXL'SQ TEVI[ MXL]MIPHWXVIRKXL

8SSP7XIIP% R]SJEGPEWWSJGEVFSRERHEPPS]WXIIPWGSQ Q SRP]YWIHXSQ EOIXSSPW8SSPWXIIPWEVI

GLEVEGXIVM^IHF]LMKLLEVHRIWWERHVIWMWXERGIXSEFVEWMSRSJXIREGGSQ TERMIHF]LMKLXSYKLRIWWERH
VIWMWXERGIXSWSJXIRMRKEXIPIZEXIHXIQ TIVEXYVIW8LIWIEXXVMFYXIWEVIKIRIVEPP]EXXEMRIH[ MXLLMKL
GEVFSRERHEPPS]GSRXIRXW

; IEVVIWMWXERGI% FMPMX]SJXLIXSSPXS[ MXLWXERHWXVIWWIWXLEXGEYWIMXXS[ IEVHYVMRKGYXXMRKER

EXXVMFYXIPMROIHXSEPPS]GSQ TSWMXMSRFEWIQ EXIVMEPXLIVQ EPGSRHMXMSRWX]TISJXSSPMRKERHSTIVEXMSR
ERHSXLIVZEVMEFPIW

= MIPHTSMRX8LIJMVWXWXVIWWMREQ EXIVMEPYWYEPP]PIWWXLERXLIQ E\MQ YQ EXXEMREFPIWXVIWWEX[ LMGL

ERMRGVIEWIMRWXVEMRSGGYVW[ MXLSYXERMRGVIEWIMRWXVIWW3 RP]GIVXEMRQ IXEPWI\LMFMXE]MIPHTSMRX-J
XLIVIMWEHIGVIEWIMRWXVIWWEJXIV]MIPHMRKEHMWXMRGXMSRQ E]FIQ EHIFIX[ IIRYTTIVERHPS[ IV]MIPH
TSMRXW

= MIPHWXVIRKXL8LIWXVIWWEX[ LMGLEQ EXIVMEPI\LMFMXWEWTIGMJMIHHIZMEXMSRJVSQ TVSTSVXMSREPMX]SJ

WXVIWWERHWXVEMR% RSJJWIXSJTIVGIRXMWYWIHJSVQ ER]Q IXEPW'SQ TEVI[ MXLXIRWMPIWXVIRKXL

 + 0, Y]IXX

()7-+2%8-327*36',)1-'%0'328)28
8LMWWIGXMSRWIXWJSVXLWTIGMJMGEXMSRWJSVXLIGLIQ MGEPGSRXIRXERHTL]WMGEPTVSTIVXMIWJSVQ EXIVMEPW
Q ERYJEGXYVIHERHWSPHF]+ 0, Y]IXX8LIRSQ IRGPEXYVIYWIHMWMRPEVKITEVXFEWIHSR% Q IVMGER
-VSRERH7XIIP-RWXMXYXI% -7- 7XERHEVHW

4IVMSHMG8EFPISJXLI)PIQ IRXW

-HIRXMJ]MRKQ IXEPW; LIRMXMWRIGIWWEV]XSWSVXQ EXIVMEPWWIZIVEPVSYKLQ IXLSHWQ E]FIYWIH

[ MXLSYXIPEFSVEXIGLIQ MGEPEREP]WMW8LIQ SWXSFZMSYWSJXLIWIMWF]YWMRKEQ EKRIXXSTMGOSYX
XLSWIQ EXIVMEPWXLEXGSRXEMRQ EKRIXMGIPIQ IRXW8SHMJJIVIRXMEXIZEVMSYWPIZIPWSJGEVFSRERHSXLIV
IPIQ IRXWMREWXIIPFEVLSPHXLIFEVMRGSRXEGX[ MXLEKVMRHMRK[ LIIPERHSFWIVZIXLIWTEVOW; MXL
LMKLPIZIPWSJGEVFSRJSVMRWXERGIWTEVOWEVITVSHYGIHXLEXETTIEVXSWTPMXMRXSWIZIVEPFVMKLX
XVEGIVW4EXXIVRWTVSHYGIHF]WIZIVEPSXLIVIPIQ IRXWMRGPYHMRKWQ EPPEQ SYRXWSJEPYQ MRYQ ERH
XMXERMYQ JSVMRWXERGIGERFIMHIRXMJMIH[ MXLXLIEMHSJ( EXE7LIIXMWWYIHF]XLI% Q IVMGER
7SGMIX]JSV1 IXEPW% 71 1 IXEPW4EVO3 , 

% 7MQ TPI; E]SJ( MJJIVIRXMEXMRK'EVFSR7XIIPJVSQ 7XEMRPIWW7XIIP

4PEGIEHVSTSJ RMXVMGEGMHWSPYXMSR ,SPHXLIWTIGMQ IR[ MXLETPMIVWERH

SREGPIERIHTSVXMSRSJXLIWTIGMQ IR TPEGIMXSREKVMRHMRK[ LIIP
7TIGMQ IR
7TIGMQ IR

SV

7XEMRPIWWWXIIP[ MPP 'EVFSRWXIIP[ MPP 7XEMRPIWWWXIIP[ MPP 'EVFSRWXIIP[ MPPPSSO

VIQ EMRYRWXEMRIH XYVRHEVO Q EOIGYVZIHXEMPW PMOIJMVI[ SVOW

 + 0, Y]IXX

 8LIMHIESJXLMWXIWXMWWMQ TPIXLIWTEVOWXVIEQ KMZIRSJJHYVMRKEKVMRHMRKSTIVEXMSRGERFIYWIHXS
ETTVS\MQ EXIXLIKVEHISVEPPS]SJEWXIIP8LIIUYMTQ IRXYWIHWLSYPHFIEKVMRHIV[ MXLERSPSEH
WTIIHSJVTQ ERHE[ LIIPWM^ISJEVSYRHMRGLIW% WIQ MHEVOIRIHPSGEXMSRMWRIGIWWEV]

8LIIEWMIWX[ E]XSPIEVRXLIXIWXMWXSSFWIVZIXLIWTEVOWXVIEQ WJVSQ ZEVMSYWORS[ RKVEHIWERH

GSQ TEVIXLIQ [ MXLXLMWXI\X% W]SYKVMRH]SY[ MPPWIIPMRIWGEPPIHGEVVMIVPMRIW% XXLIXIVQ MREXMSR
SJXLIGEVVMIVPMRIW]SY[ MPPWIIWQ EPPFYVWXWGEPPIHWTVMKW0S[ GEVFSR MWEZIV]WMQ TPIWXVIEQ
[ MXLJI[ FVMKLXWTVMKW8LILMKLIVXLIGEVFSRGSRXIRXXLIQ SVIRYQ IVSYWXLIGEVVMIVPMRIWERH
WTVMKW7SQ IEPPS]MRKIPIQ IRXWGLERKIXLIETTIEVERGISJXLIXIWX7YPJYVMQ TEVXWEJPEQ IWLETIH
SVERKIGSPSVIHW[ IPPMRKSRIEGLGEVVMIVPMRI8LILMKLIVXLIWYPJYVXLIQ SVIRYQ IVSYWXLIW[ IPPMRKW
% WTIEVTSMRXWLETIXLEXMWHIXEGLIHJVSQ XLIIRHSJXLIGEVVMIVPMRIMHIRXMJMIWTLSWTLSVYW

8LILMKLIVXLITLSWTLSVSYWGSRXIRXXLIQ SVIRYQ IVSYWXLIWTIEVTSMRXW2 MGOIPETTIEVWEWE

[ LMXIVIGXERKYPEVWLETIHFPSGOSJPMKLXXLVSYKLSYXXLIWTEVOWXVIEQ 'LVSQ MYQ ETTIEVWEWXMRX
WXEVWXLVSYKLSYXXLIGEVVMIVPMRIWLEZMRKEJPS[ IVMRKSVNEGOIXMRKIJJIGXXSXLIGEVFSRFYVWX8LI
TVIWIRXWSJWMPMGSRERHEPYQ MRYQ LEZIEXIRHIRG]XSHITVIWWXLIGEVFSRFYVWXW

8LIWEJIWXERHQ SWXVIPMEFPIQ IXLSHXSGLIGOGLIQ MGEPGSRXIRXMWXSYWIER)HH]'YVVIRXXIWXSV

WMQ MPEVXIGLRMUYITIVJSVQ IHF]EGIVXMJMIHPEFSVEXSV][ MXLXIGLRMGMERWGIVXMJMIHERHXVEMRIHMRWYGL
Q EXXIVW

'SQ TSWMXMSRSJ% -7-7% )7XERHEVH'EVFSR7XIIPW

'SQ TSWMXMSR
% -7-7% ) 927
2 S 2S ' 1R 4Q E\ 7Q E\
2 SRVIWYPJIVM^IH+ VEHIW{ TIVGIRX1 RQ E\
 +  Q E\ z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
G +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
 +  z z  
*VII1 EGLMRMRK+ VEHIW6IWYPJIVM^IH
 +  z z  z
 +  z z  z
*VII1 EGLMRMRK+ VEHIW6IWYPJIVM^IHERH6ITLSWTLSVM^IH
 +  Q E\   
 +  Q E\ z z z
 +  Q E\ z z z
0H +  Q E\ z z z

 + 0, Y]IXX

 'SQ TSWMXMSRWSJ% -7-7% )7XERHEVH% PPS]7XIIPW
% -7-7% ) 92 7 'SQ TSWMXMSR EF
2 S 2 S ' 1R 4Q E\ 7Q E\ 7M 2M 'V 1S

 +  z z   z   z
 +  z z   z  z z
 +  z z   z  z z
 +  z z   z  z z
 +  z z   z  z z
 +  z z   z  z z
 +  z z   z z z z
)G +  z z   z z z z
)G +  z z   z  z 
 +  z z   z  z :Q MR
 +  z z   z z z z
 +  z z   z z z z
 +  z z   z z z z
 +  z z   z z z z
E 7Q EPPUYERXMXMIWSJGIVXEMRIPIQ IRXWEVITVIWIRXXLEXEVIRSXWTIGMJMIHSVVIUYMVIH8LIWIMRGMHIRXEPIPIQ IRXWQ E]FITVIWIRXXSXLIJSPPS[ MRKQ E\MQ YQ
EQ SYRXW'YTIVGIRX2 MTIVGIRX'VTIVGIRXERH1 STIVGIRX
F 7XERHEVHEPPS]WXIIPWGEREPWSFITVSHYGIH[ MXLEPIEHVERKISJzTIVGIRX7YGLWXIIPWEVIMHIRXMJMIHF]MRWIVXMRKXLIPIXXIVw0xFIX[ IIRXLI
WIGSRHERHXLMVHRYQ IVEPWSJXLI% -7-SV7% )RYQ FIVIK0
G )PIGXVMGJYVREGIWXIIP
H zTIVGIRX
7SYVGI% Q IVMGER-VSRERH7XIIP-RWXMXYXI7XIIP4VSHYGXW1 ERYEP

'SQ TSWMXMSRWSJ% -7-7% )7XERHEVH7XEMRPIWW7XIIPW

8]TMGEP'SQ TSWMXMSR

% -7-8]TI9 2 7 'V 2M ' 1 R 7M 4 7 1 S 2

7 z z      z 
% YWXIRMXMG

7 z z       
% YWXIRMXMG

07 z z      z 
% YWXIRMXMG

7 z z       
% YWXIRMXMG Q MR STXMSREP

7 z z       
% YWXIRMXMG

07 z z       
% YWXIRMXMG

7 z z       Q E\
?8M'2
% YWXIRMXMG Q MRQ E\A

7 z 2 M       
*IVVMXMG

7 z     Q MR  
1 EVXIRWMXMG STXMSREP

 + 0, Y]IXX

()7-+2%8-327*36,)%886)%81)28
, EVHIREFMPMX]MWXLITVSTIVX]SJWXIIPXLEXHIXIVQ MRIWXLIHITXLERHHMWXVMFYXMSRSJLEVHRIWWMRHYGIH
F]UYIRGLMRKJVSQ XLIEYWXIRMXM^MRKXIQ TIVEXYVI, EVHIREFMPMX]WLSYPHRSXFIGSRJYWIH[ MXL
LEVHRIWWEWWYGLSV[ MXLQ E\MQ YQ LEVHRIWW, EVHRIWWMWEQ IEWYVISJXLIEFMPMX]SJEQ IXEPXSVIWMWX
TIRIXVEXMSREWHIXIVQ MRIHF]ER]SRISJERYQ FIVSJWXERHEVHXIWXW&VMRIPP6SGO[ IPP:MGOIVWIXG 
8LIQ E\MQ YQ EXXEMREFPILEVHRIWWSJER]WXIIPHITIRHWWSPIP]SRGEVFSRGSRXIRXERHMWRSX
WMKRMJMGERXP]EJJIGXIHF]EPPS]GSRXIRX1 E\MQ YQ LEVHRIWWMWVIEPM^IHSRP][ LIRXLIGSSPMRKVEXIMR
UYIRGLMRKMWVETMHIRSYKLXSIRWYVIJYPPXVERWJSVQ EXMSRXSQ EVXIRWMXI8LIEWUYIRGLIHWYVJEGI
LEVHRIWWSJEWXIIPTEVXMWHITIRHIRXSRGEVFSRGSRXIRXERHGSSPMRKVEXIFYXXLIHITXLXS[ LMGLE
GIVXEMRLEVHRIWWPIZIPMWQ EMRXEMRIH[ MXLKMZIRUYIRGLMRKGSRHMXMSRWMWEJYRGXMSRSJMXWLEVHIREFMPMX]
, EVHIREFMPMX]MWPEVKIP]HIXIVQ MRIHF]XLITIVGIRXEKISJEPPS]MRKIPIQ IRXWMRXLIWXIIPLS[ IZIV
EYWXIRMXIKVEMRWM^IXMQ IERHXIQ TIVEXYVIHYVMRKEYWXIRMXM^MRKERHTVMSVQ MGVSWXVYGXYVIEPWS
WMKRMJMGERXP]EJJIGXXLILEVHRIWWHITXL

7XIIPvWZIVWEXMPMX]MWHYIXSMXWVIWTSRWIXSXLIVQ EPXVIEXQ IRX% PXLSYKLQ SWXWXIIPTVSHYGXWEVIYWIH

MRXLIEWVSPPIHSVYRLIEXXVIEXIHGSRHMXMSRXLIVQ EPXVIEXQ IRXKVIEXP]MRGVIEWIWXLIRYQ FIVSJ
TVSTIVXMIWXLEXGERFISFXEMRIHFIGEYWIEXGIVXEMRwGVMXMGEPXIQ TIVEXYVIWxMVSRGLERKIWJVSQ SRI
X]TISJGV]WXEPWXVYGXYVIXSERSXLIV8LMWWXVYGXYVEPGLERKIORS[ REWEREPPSXVSTMGXVERWJSVQ EXMSR
MWWTSRXERISYWERHVIZIVWMFPIERHGERFIQ EHIXSSGGYVF]WMQ TP]GLERKMRKXLIXIQ TIVEXYVISJXLI
Q IXEP

-RWXIIPXLIXVERWJSVQ EXMSRMRGV]WXEPWXVYGXYVISGGYVWSZIVEVERKISJXIQ TIVEXYVIWFSYRHIHF]

PS[ IVERHYTTIVGVMXMGEPTSMRXW; LIRLIEXIHQ SWXGEVFSRERHPS[ zEPPS]WXIIPWLEZIEGVMXMGEP
XIQ TIVEXYVIVERKIFIX[ IIRERHHIKVIIW*7XIIPEFSZIXLMWXIQ TIVEXYVIFYXFIPS[ XLI
Q IPXMRKVERKILEWEGV]WXEPPMRIWXVYGXYVIORS[ REWEYWXIRMXIMR[ LMGLXLIGEVFSRERHEPPS]MRK
IPIQ IRXWEVIHMWWSPZIHMREWSPMHWSPYXMSR&IPS[ XLMWGVMXMGEPVERKIXLIGV]WXEPWXVYGXYVIGLERKIWXS
ETLEWIORS[ REWJIVVMXI[ LMGLMWGETEFPISJQ EMRXEMRMRKSRP]EZIV]WQ EPPTIVGIRXEKISJGEVFSRMR
WSPMHWSPYXMSR8LIVIQ EMRMRKGEVFSRI\MWXWMRXLIJSVQ SJGEVFMHIW[ LMGLEVIGSQ TSYRHWSJGEVFSR
ERHMVSRERHGIVXEMRSJXLISXLIVEPPS]MRKIPIQ IRXW( ITIRHMRKTVMQ EVMP]SRGSSPMRKVEXIXLIGEVFMHIW
Q E]FITVIWIRXEWXLMRTPEXIWEPXIVREXMRK[ MXLXLIJIVVMXITIEVPMXI EWWTLIVSMHEPKPSFYPEVTEVXMGPIW
EXJIVVMXIKVEMRFSYRHEVMIWSVHMWTIVWIHXLVSYKLSYXXLIJIVVMXISVEWEYRMJSVQ HMWXVMFYXMSRSJ
I\XVIQ IP]JMRITEVXMGPIWXLVSYKLSYXEwJIVVMXIPMOIxTLEWI[ LMGLLEWEREGMGYPEVRIIHPIPMOI
ETTIEVERGIREQ IHQ EVXIRWMXI-RWSQ ISJXLILMKLP]EPPS]IHWXEMRPIWWWXIIPWXLIEHHMXMSRSJGIVXEMR
IPIQ IRXWWXEFMPM^IWXLIEYWXIRMXIWXVYGXYVIWSXLEXMXTIVWMWXWIZIREXZIV]PS[ XIQ TIVEXYVIWEYWXIRMXMG
KVEHIW 3 XLIVEPPS]MRKIPIQ IRXWGERTVIZIRXXLIJSVQ EXMSRSJEYWXIRMXIIRXMVIP]YTXSXLIQ IPXMRK
TSMRXJIVVMXMGKVEHIW 

*YRHEQ IRXEPP]EPPWXIIPLIEXXVIEXQ IRXWEVIMRXIRHIHXSIMXLIVLEVHIRSVWSJXIRXLIQ IXEP8LI]

MRZSPZISRISVEWIVMIWSJSTIVEXMSRWMR[ LMGLXLIWSPMHQ IXEPMWLIEXIHERHGSSPIHYRHIVWTIGMJMIH
GSRHMXMSRWXSHIZIPSTEVIUYMVIHWXVYGXYVIERHTVSTIVXMIW

8LIGLSMGISJUYIRGLMRKQ IHMEMWSJXIREGVMXMGEPJEGXSVMRXLIWIPIGXMSRSJWXIIPSJXLITVSTIV
LEVHIREFMPMX]JSVETEVXMGYPEVETTPMGEXMSR5 YIRGLMRKWIZIVMX]GERFIZEVMIHF]WIPIGXMSRSJUYIRGLMRK
Q IHMYQ EKMXEXMSRGSRXVSPERHEHHMXMZIWXLEXMQ TVSZIXLIGSSPMRKGETEFMPMX]SJXLIUYIRGLERX
-RGVIEWMRKXLIUYIRGLMRKWIZIVMX]TIVQ MXWXLIYWISJPIWWI\TIRWMZIWXIIPWSJPS[ IVLEVHIREFMPMX]
LS[ IZIVGSRWMHIVEXMSRQ YWXEPWSFIKMZIRXSXLIEQ SYRXSJHMWXSVXMSRXLEXGERFIXSPIVEXIHERH
XLIWYWGITXMFMPMX]XSUYIRGLGVEGOMRK-RKIRIVEPXLIQ SVIWIZIVIXLIUYIRGLERXERHXLIPIWW
W]Q Q IXVMGEPXLITEVXFIMRKUYIRGLIHXLIKVIEXIVEVIXLIWM^IERHWLETIGLERKIWXLEXVIWYPXJVSQ
UYIRGLMRKERHXLIKVIEXIVMWXLIVMWOSJUYIRGLGVEGOMRK'SRWIUYIRXP]EPXLSYKL[ EXIVUYIRGLMRK
MWPIWWGSWXP]XLERSMPUYIRGLMRKERH[ EXIVUYIRGLMRKWXIIPWEVIPIWWI\TIRWMZIXLERXLSWIVIUYMVMRK
SMPUYIRGLMRKMXMWMQ TSVXERXXSORS[ XLEXXLITEVXWFIMRKLEVHIRIHGER[ MXLWXERHXLIVIWYPXMRK
HMWXSVXMSRERHXLITSWWMFMPMX]SJGVEGOMRK

 + 0, Y]IXX

 3 MPWEPXERHW]RXLIXMG[ EXIVTSP]Q IVUYIRGLERXWEVIEPWSYWIHFYXXLI]SJXIRVIUYMVIWXIIPWSJ
LMKLIVEPPS]GSRXIRXERHLEVHIREFMPMX]% KIRIVEPVYPIJSVXLIWIPIGXMSRSJWXIIPERHUYIRGLERXJSV
ETEVXMGYPEVTEVXMWXLEXXLIWXIIPWLSYPHLEZIELEVHIREFMPMX]RSXI\GIIHMRKXLEXVIUYMVIHF]XLI
WIZIVMX]SJXLIUYIRGLERXWIPIGXIH8LIGEVFSRGSRXIRXSJXLIWXIIPWLSYPHEPWSRSXI\GIIHXLEX
VIUYMVIHXSQ IIXWTIGMJMIHLEVHRIWWERHWXVIRKXLFIGEYWIUYIRGLGVEGOMRKWYWGITXMFMPMX]MRGVIEWIW
[ MXLGEVFSRGSRXIRX8LIGLSMGISJUYIRGLMRKQ IHMEMWMQ TSVXERXMRLEVHIRMRKFYXERSXLIVJEGXSV
MWEKMXEXMSRSJXLIUYIRGLMRKFEXL8LIQ SVIVETMHP]XLIFEXLMWEKMXEXIHXLIQ SVIVETMHP]LIEXMW
VIQ SZIHJVSQ XLIWXIIPERHXLIQ SVIIJJIGXMZIMWXLIUYIRGL0MWXIHFIPS[ EVIWSQ IXIVQ WGSQ Q SRP]
EWWSGMEXIH[ MXLXLIUYIRGLMRKTVSGIWW

5 YIRGLMRKVETMHGSSPMRK ; LIRETTPMGEFPIXLIJSPPS[ MRKQ SVIWTIGMJMGXIVQ WWLSYPHFIYWIH

( MVIGX5 YIRGLMRK*SK5 YIRGLMRK, SX5 YIRGLMRK-RXIVVYTXIH5 YIRGLMRK7IPIGXMZI5 YIRGLMRK
7PEGO5 YIRGLMRK7TVE]5 YIRGLMRKERH8MQ I5 YIRGLMRK

( MVIGX5 YIRGLMRK5 YIRGLMRKGEVFYVM^IHTEVXWHMVIGXP]JVSQ XLIGEVFYVM^MRKSTIVEXMSR

*SK5 YIRGLMRK5 YIRGLMRKMREQ MWX

, SX5 YIRGLMRK% RMQ TVIGMWIXIVQ YWIHXSGSZIVEZEVMIX]SJUYIRGLMRKTVSGIHYVIWMR

[ LMGLEUYIRGLMRKQ IHMYQ MWQ EMRXEMRIHEXETVIWGVMFIHXIQ TIVEXYVIEFSZI
HIKVIIW*HIKVIIW' 

-RXIVVYTXIH5 YIRGLMRK% UYIRGLMRKTVSGIHYVIMR[ LMGLXLI[ SVOTMIGIMWVIQ SZIHJVSQ

XLIJMVWXUYIRGLEXEXIQ TIVEXYVIWYFWXERXMEPP]LMKLIVXLERXLEXSJXLIUYIRGLERXERHMW
XLIRWYFNIGXIHXSEWIGSRHUYIRGLMRKW]WXIQ LEZMRKEHMJJIVIRXGSSPMRKVEXIXLERXLIJMVWX

7IPIGXMZI5 YIRGLMRK5 YIRGLMRKSRP]GIVXEMRTSVXMSRWSJE[ SVOTMIGI

7PEGO5 YIRGLMRK8LIMRGSQ TPIXILEVHIRMRKSJWXIIPHYIXSUYIRGLMRKJVSQ XLI

EYWXIRMXM^MRKXIQ TIVEXYVIEXEVEXIWPS[ IVXLERXLIGVMXMGEPGSSPMRKVEXIJSVXLITEVXMGYPEV
WXIIPVIWYPXMRKMRXLIJSVQ EXMSRSJSRISVQ SVIXVERWJSVQ EXMSRTVSHYGXWMREHHMXMSRXS
Q EVXIRWMXI

7TVE]5 YIRGLMRK5 YIRGLMRKMREWTVE]SJPMUYMH

8MQ I5 YIRGLMRK-RXIVVYTXIHUYIRGLMRKMR[ LMGLXLIHYVEXMSRSJLSPHMRKMRXLIUYIRGLMRK

Q IHMYQ MWGSRXVSPPIH

( MVIGX, EVHIRMRK8LVSYKLLEVHIRMRKMWETTPMIHXSQ IHMYQ ERHLMKLGEVFSRTEVXWXLEXTSWWIWW

WYJJMGMIRXGEVFSRGSRXIRXJSVLEVHIRMRKXLVSYKLXLIIRXMVIHITXLSJXLITEVX8LITEVXWEVILIEXIH
ERHUYIRGLIHGSSPIH XSJM\XLIWXVYGXYVISJXLITEVXMRELEVHIRIHWXEXI8LIFIWXVIGSKRM^IH
XLVSYKLLEVHIRIHTEVXMRXLI[ SVPHMWEHMEQ SRH

, IEX 5 YIRGL

 + 0, Y]IXX

 8]TMGEP, IEX8VIEXQ IRXWJSV7% )'EVFSR7XIIPW( MVIGX, EVHIRMRK
7% )2 YQ FIV 2 SVQ EPM^I % RRIEP , EVHIR 5 YIRGL 8IQ TIV
( IK* ( IK* ( IK* ( IK*


   z %

XS   z &

 z  z &
  z &
XS z  z &
  z &
 zERHSV z z )
XS z  z &

 zERHSV z z ) 8S
XS zERHSV z z ) ( IWMVIH
  zE z % , EVHRIWW
XS zERHSV zE z )F
  zE z *
 zE z )

 zERHSV z z &

   z &
z  z &

  z z )
z z z )
XS   z &
z  z &

E 7PS[ GSSPMRKTVSHYGIWEWTLIVSMHEPWXVYGXYVIMRXLIWILMKLGEVFSRWXIIPWXLEXMWWSQ IXMQ IWVIUYMVIHJSVQ EGLMRMRKTYVTSWIW

F 1 E]FI[ EXIVSVFVMRIUYIRGLIHF]WTIGMEPXIGLRMUYIWWYGLEWTEVXMEPMQ Q IVWMSRSVXMQ IUYIRGLIHSXLIV[ MWIXLI]EVI
WYFNIGXXSUYIRGLGVEGOMRK

-RHMVIGX, EVHIRMRK 'EWILEVHIRMRKSVMRHMVIGXLEVHIRMRK MWETTPMIHXSPS[ GEVFSRGSRXIRXWXIIP

TEVXWXSMRGVIEWIWYVJEGILEVHRIWW( YVMRKGEWILEVHIRMRKGEVFSRQ SPIGYPIWEVIMRXVSHYGIHXSXLI
TEVXZMEWSPMHWPMUYMHWSVKEWIWMRETVSGIWWORS[ REWGEVFYVM^MRK8LIQ SPIGYPIWTIRIXVEXIXLIWYVJEGI
SJXLITEVXJSVQ MRKEGEWIQ IRX[ LMGLMWMHIRXMJMIHF]XLIGEWIHITXL\ ERHWYVJEGILEVHRIWW] 
1 SVII\EGXMRKWTIGMJMGEXMSRW[ MPPMHIRXMJ]ERIJJIGXMZIGEWI^ SVEWTIGMJMGLEVHRIWWVIUYMVIQ IRXEXE
TEVXMGYPEVHITXL'EWILEVHRIWWGERRSXFIQ IEWYVIHIJJIGXMZIP]YWMRKE6SGO[ IPPXIWX6IEHMRKWQ YWX
FIXEOIRJVSQ EGVSWWWIGXMSRSJXLITEVXYWMRKEQ MGVSLEVHRIWWXIWXIV

, IEX 'EWIQ IRX )JJIGXMZI, EVHRIWW

'EVFSR
1 SPIGYPIW

0MWXIHFIPS[ EVIWSQ IXIVQ WERHTVSGIWWIWX]TMGEPP]EWWSGMEXIH[ MXLGEWILEVHIRMRKEPWSORS[ REW

MRHMVIGXLEVHIRMRK 

'EVFYVM^MRK% TVSGIWWMR[ LMGLGEVFSRMWMRXVSHYGIHMRXSEWSPMHMVSRFEWIEPPS]F]LIEXMRKEFSZI

XLIXVERWJSVQ EXMSRXIQ TIVEXYVIVERKI[ LMPIMRGSRXEGX[ MXLEGEVFSREGISYWQ EXIVMEPXLEXQ E]FIE
WSPMHPMUYMHSVKEW'EVFYVM^MRKMWJVIUYIRXP]JSPPS[ IHF]UYIRGLMRKXSTVSHYGIELEVHIRIHGEWI

'EWI 8LIWYVJEGIPE]IVSJERMVSRFEWIEPPS]XLEXLEWFIIRWYMXEFP]EPXIVIHMRGSQ TSWMXMSRERH

GERFIQ EHIWYFWXERXMEPP]LEVHIVXLERXLIMRXIVMSVSVGSVIF]ETVSGIWWSJGEWILEVHIRMRKERH XLI
XIVQ GEWIMWEPWSYWIHXSHIWMKREXIXLILEVHIRIHWYVJEGIPE]IVSJETMIGISJWXIIPXLEXMWPEVKIIRSYKL
XSLEZIEHMWXMRGXP]WSJXIVGSVISVGIRXIV

 + 0, Y]IXX

 8]TMGEP, IEX8VIEXQ IRXWJSV7% )'EVFSR7XIIPW-RHMVIGXLEVHIRMRK
7% ) 2 SVQ EPM^I 'EVFYVM^I 'SSPE 6ILIEX 'SSPE RH6ILIEX 'SSPE 8IQ TIVF
2 S ( IK* ( IK* ( IK* ( IK* ( IK*
  %     
   &  %   
XS a_  z ' z %   z
  z ' z & z % z
 zGH &     3 TXMSREP
 zIH (     3 TXMSREP
zJ z )     z
 _  zIH (     3 TXMSREP
  z %     z
a_
  zGH &     3 TXMSREP
  zIH (     3 TXMSREP
 _  zGH &     3 TXMSREP
 zIH (     3 TXMSREP

 a_  zGH &     3 TXMSREP
  IH (     3 TXMSREP
 z %     z
  z & z %   z
XS a_  z ' z %   z
  z ' z & z % z
 zGH &     3 TXMSREP
 zIH (     3 TXMSREP
 _  zGH &     3 TXMSREP
 zIH (     3 TXMSREP
E 7]Q FSPW% !SMP*![ EXIVFVMRISVSMP
F )ZIR[ LIVIXIQ TIVMRKXIQ TIVEXYVIWEVIWLS[ RXIQ TIVMRKMWRSXQ ERHEXSV]MRQ ER]ETTPMGEXMSRW8IQ TIVMRKMWYWYEPP]IQ TPS]IHJSVTEVXMEPWXVIWW
VIPMIJERHMQ TVSZIWVIWMWXERGIXSKVMRHMRKGVEGOW
G % GXMZEXIHSVG]ERMHIFEXLW
H 1 E]FIKMZIRVIJMRMRKLIEXEWMRSXLIVTVSGIWWIW
I 'EVFSRMXVMHMRKEXQ SWTLIVIW
J 2 SVQ EPM^MRKXIQ TIVEXYVIWEXPIEWXHIK*EFSZIXLIGEVFYVM^MRKXIQ TIVEXYVIEVIWSQ IXMQ IWVIGSQ Q IRHIH[ LIVIQ MRMQ YQ LIEXXVIEXQ IRX
HMWXSVXMSRMWSJZMXEPMQ TSVXERGI

8LIVQ EP1 SHMJMGEXMSRSJ7XIIP

0MWXIHFIPS[ EVIWSQ IXIVQ WERHTVSGIWWIWXLEXEVIEWWSGMEXIH[ MXLXLIXLIVQ EPQ SHMJMGEXMSRSJ

WXIIPJSVGSQ TEXMFMPMX][ MXLQ ERYJEGXYVMRK1 ERYJEGXYVMRKSJWXIIPJVIUYIRXP]GEYWIWJVMGXMSR[ LMGL
MRXVSHYGIWLIEXXSXLIQ EXIVMEP8LIVQ EPQ SHMJMGEXMSRSJWXIIPHMQ MRMWLIWXLITSXIRXMEPJSVEHZIVWI
GSRWIUYIRGIWWYGLEWHIJSVQ EXMSRGEYWIHF]WYGLLIEXMRK

7XVIWW6IPMIZMRK% TVSGIWWXSVIHYGIMRXIVREPVIWMHYEPWXVIWWIWMREQ IXEPSFNIGXF]LIEXMRKXLI

SFNIGXXSEWYMXEFPIXIQ TIVEXYVIERHLSPHMRKJSVETVSTIVXMQ IEXXLEXXIQ TIVEXYVI8LMWXVIEXQ IRX
Q E]FIETTPMIHXSVIPMIZIWXVIWWIWMRHYGIHF]GEWXMRKUYIRGLMRKRSVQ EPM^MRKQ EGLMRMRKGSPH
[ SVOMRKSV[ IPHMRK

8IQ TIVMRK, IEXMRKEUYIRGLLEVHIRIHSVRSVQ EPM^IHJIVVSYWEPPS]XSEXIQ TIVEXYVIFIPS[ XLI

XVERWJSVQ EXMSRVERKIXSTVSHYGIHIWMVIHGLERKIWMRTVSTIVXMIW

% RRIEPMRK% XIVQ HIRSXMRKEXVIEXQ IRXGSRWMWXMRKSJLIEXMRKXSERHLSPHMRKEXEWYMXEFPI

XIQ TIVEXYVIJSPPS[ IHF]GSSPMRKEXEWYMXEFPIVEXIYWIHTVMQ EVMP]XSWSJXIRFYXEPWSXSWMQ YPXERISYWP]
TVSHYGIHIWMVIHGLERKIWMRSXLIVTVSTIVXMIWSVMRQ MGVSWXVYGXYVI8LITYVTSWISJWYGLGLERKIWQ E]
FIFYXMWRSXGSRJMRIHXSMQ TVSZIQ IRXSJQ EGLMREFMPMX]JEGMPMXEXMSRSJGSPH[ SVOMRKMQ TVSZIQ IRX
SJQ IGLERMGEPSVIPIGXVMGEPTVSTIVXMIWSVMRGVIEWIMRWXEFMPMX]SJHMQ IRWMSRW8LIXMQ IzXIQ TIVEXYVI
G]GPIWYWIHZEV][ MHIP]FSXLMRQ E\MQ YQ XIQ TIVEXYVIEXXEMRIHERHMRGSSPMRKVEXIIQ TPS]IH
HITIRHMRKSRXLIGSQ TSWMXMSRSJXLIQ EXIVMEPMXWGSRHMXMSRERHXLIVIWYPXWHIWMVIH

&EOMRK, IEXMRKXSEPS[ XIQ TIVEXYVIMRSVHIVXSVIQ SZIIRXVEMRIHKEWIW

 + 0, Y]IXX

8)78-2+8,),%6(2)773*1)8%07
&VMRIPP, EVHRIWW8IWX8LI&VMRIPPXIWXJSVHIXIVQ MRMRKXLILEVHRIWWSJQ IXEPPMGQ EXIVMEPWGSRWMWXWSJ
ETTP]MRKEORS[ RPSEHXSXLIWYVJEGISJXLIQ EXIVMEPXSFIXIWXIHXLVSYKLELEVHIRIHWXIIPFEPPSJ
ORS[ RHMEQ IXIV8LIHMEQ IXIVSJXLIVIWYPXMRKTIVQ ERIRXMQ TVIWWMSRMRXLIQ IXEPMWQ IEWYVIHERH
XLI&VMRIPP, EVHRIWW2 YQ FIV&, 2 MWXLIRGEPGYPEXIHJVSQ XLIJSPPS[ MRKJSVQ YPEMR[ LMGL( !HMEQ IXIV
SJFEPPMRQ MPPMQ IXIVWH!Q IEWYVIHHMEQ IXIVEXXLIVMQ SJXLIMQ TVIWWMSRMRQ MPPMQ IXIVWERH4!
ETTPMIHPSEHMROMPSKVEQ W
PSEHSRMRHIRXMRKXSSPMROMPSKVEQ W 4
&, 2 ! !
WYVJEGIEVIESJMRHIRXEXMSRMRWUQ Q  ( ( ( H

-JXLIWXIIPFEPP[ IVIRSXHIJSVQ IHYRHIVXLIETTPMIHPSEHERHMJXLIMQ TVIWWMSR[ IVIXVYP]WTLIVMGEP
XLIRXLITVIGIHMRKJSVQ YPE[ SYPHFIEKIRIVEPSRIERHER]GSQ FMREXMSRSJETTPMIHPSEHERHWM^ISJ
FEPPGSYPHFIYWIH8LIMQ TVIWWMSRLS[ IZIVMWRSXUYMXIEWTLIVMGEPWYVJEGIFIGEYWIXLIVIQ YWX
EP[ E]WFIWSQ IHIJSVQ EXMSRSJXLIWXIIPFEPPERHWSQ IVIGSZIV]SJJSVQ SJXLIQ IXEPMRXLIMQ TVIWWMSR
LIRGIJSVEWXERHEVH&VMRIPPXIWXXLIWM^IERHGLEVEGXIVMWXMGWSJXLIFEPPERHXLIQ EKRMXYHISJXLI
ETTPMIHPSEHQ YWXFIWXERHEVHM^IH-RXLIWXERHEVH&VMRIPPXIWXEFEPPQ MPPMQ IXIVWMRHMEQ IXIVERH
EPSEHSJSVOMPSKVEQ WMWYWIH-XMWHIWMVEFPIEPXLSYKLRSXQ ERHEXSV]XLEXXLIXIWX
PSEHFISJWYGLQ EKRMXYHIXLEXXLIHMEQ IXIVSJXLIMQ TVIWWMSRFIMRXLIVERKISJXS
Q MPPMQ IXIVW8LIJSPPS[ MRKXIWXPSEHWERHETTVS\MQ EXI&VMRIPPRYQ FIVWJSVXLMWVERKISJMQ TVIWWMSR
HMEQ IXIVWEVIOKXS&, 2 OKXS&, 2 OKXS&, 2 -RQ EOMRKE
&VMRIPPXIWXXLIPSEHWLSYPHFIETTPMIHWXIEHMP]ERH[ MXLSYXENIVOJSVEXPIEWXWIGSRHWJSVMVSRERH
WXIIPERHEXPIEWXWIGSRHWMRXIWXMRKSXLIVQ IXEPW% Q MRMQ YQ TIVMSHSJQ MRYXIWJSVI\EQ TPI
LEWFIIRVIGSQ Q IRHIHJSVQ EKRIWMYQ ERHQ EKRIWMYQ EPPS]W*SVXLIWSJXIVQ IXEPWPSEHWSJ
SVOKEVIWSQ IXMQ IWYWIH

% GGSVHMRKXSXLI% Q IVMGER7SGMIX]JSV8IWXMRKERH1 EXIVMEPW7XERHEVH)EWXIIPFEPPQ E]FI

YWIHSRQ EXIVMEPLEZMRKE&, 2 RSXSZIVE, YPXKVIRFEPPSRQ EXIVMEPRSXSZIVSVEGEVFMHI
FEPPSRQ EXIVMEPRSXSZIV8LI&VMRIPPLEVHRIWWXIWXMWRSXVIGSQ Q IRHIHJSVQ EXIVMEPLEZMRKE
&, 2 SZIV

: MGOIVW, EVHRIWW8IWX8LI:MGOIVWXIWXMWWMQ MPEVMRTVMRGMTPIXSXLI&VMRIPPXIWX8LIWXERHEVH:MGOIVW

TIRIXVEXSVMWEWUYEVIFEWIHHMEQ SRHT]VEQ MHLEZMRKERMRGPYHIHTSMRXERKPISJHIKVIIW8LI
RYQ IVMGEPZEPYISJXLILEVHRIWWRYQ FIVIUYEPWXLIETTPMIHPSEHMROMPSKVEQ WHMZMHIHF]XLIEVIESJ
XLIT]VEQ MHEPMQ TVIWWMSR% WQ SSXLJMVQ P]WYTTSVXIHJPEXWYVJEGIMWVIUYMVIH8LIPSEH[ LMGLYWYEPP]
MWETTPMIHJSVWIGSRHWQ E]FISVOMPSKVEQ W8LIOMPSKVEQ PSEHMWXLIQ SWX
YWYEP8LILEVHRIWWRYQ FIVMWFEWIHYTSRXLIHMEKSREPPIRKXLSJXLIWUYEVIMQ TVIWWMSR8LI:MGOIVW
XIWXMWGSRWMHIVIHXSFIZIV]EGGYVEXIERHQ E]FIETTPMIHXSXLMRWLIIXWEW[ IPPEWXSPEVKIVWIGXMSRW
[ MXLTVSTIVPSEHVIKYPEXMSR

6SGO[ IPP, EVHRIWW8IWX8LI6SGO[ IPPLEVHRIWWXIWXIVMWIWWIRXMEPP]EQ EGLMRIXLEXQ IEWYVIWLEVHRIWW

F]HIXIVQ MRMRKXLIHITXLSJTIRIXVEXMSRSJETIRIXVEXSVMRXSXLIWTIGMQ IRYRHIVGIVXEMRJM\IH
GSRHMXMSRWSJXIWX8LITIRIXVEXSVQ E]FIIMXLIVEWXIIPFEPPSVEHMEQ SRHWTLIVSGSRMGEPTIRIXVEXSV
8LILEVHRIWWRYQ FIVMWVIPEXIHXSXLIHITXLSJMRHIRXEXMSRERHEWXLIRYQ FIVMWLMKLIVXLILEVHIV
XLIQ EXIVMEP% Q MRSVPSEHSJOKMWJMVWXETTPMIHGEYWMRKERMRMXMEPTIRIXVEXMSRXLIHMEPMWWIXEX
^IVSSRXLIFPEGOJMKYVIWGEPIERHXLIQ ENSVPSEHMWETTPMIH8LMWQ ENSVPSEHMWGYWXSQ EVMP]SV
OK[ LIREWXIIPFEPPMWYWIHEWETIRIXVEXSVFYXSXLIVPSEHWQ E]FIYWIH[ LIRRIGIWWEV]8LIFEPP
TIRIXVEXSVMWMRGLMRHMEQ IXIVRSVQ EPP]FYXSXLIVTIRIXVEXSVWSJPEVKIVHMEQ IXIVWYGLEW
MRGLQ E]FIIQ TPS]IHJSVWSJXQ IXEPW; LIREHMEQ SRHWTLIVSGSRMGEPTIRIXVEXSVMWIQ TPS]IHXLI
PSEHYWYEPP]MWOK)\TIVMIRGIHIGMHIWXLIFIWXGSQ FMREXMSRSJPSEHERHTIRIXVEXSVJSVYWI% JXIV
XLIQ ENSVPSEHMWETTPMIHERHVIQ SZIHEGGSVHMRKXSWXERHEVHTVSGIHYVIXLIVIEHMRKMWXEOIR[ LMPI
XLIQ MRSVPSEHMWWXMPPETTPMIH

 + 0, Y]IXX

 8LI6SGO[ IPP, EVHRIWW7GEPIW8LIZEVMSYW6SGO[ IPPWGEPIWERHXLIMVETTPMGEXMSRWEVIWLS[ RMRXLI
JSPPS[ MRKXEFPI

1 MRSV 1 ENSV
7GEPI -RHIRXIV 0SEH 0SEH 8IWXMRK% TTPMGEXMSR
OKJ OKJ
&VEPI 'IQ IRXIHGEVFMHIWXLMRWXIIPERHWLEPPS[ GEWILEVHIRIHWXIIP
, 6% ( MEQ SRH  
, 6& xFEPP   'STTIVEPPS]WWSJXWXIIPWEPYQ MRYQ EPPS]WQ EPPIEFPIMVSR
&VEPI 7XIIPLEVHGEWXMVSRWTIEVPMXMGQ EPPIEFPIMVSRXMXERMYQ HIITGEWILEVHIRIH
, 6' ( MEQ SRH   WXIIPERHSXLIVQ EXIVMEPWLEVHIVXLER&
, 6( &VEPI   8LMRWXIIPERHQ IHMYQ GEWILEVHIRIHWXIIPERHTIEVPMXMGQ EPPIEFPIMVSR
( MEQ SRH
, 6) xFEPP   'EWXMVSREPYQ MRYQ ERHQ EKRIWMYQ EPPS]WFIEVMRKQ IXEPW
, 6* xFEPP   % RRIEPIHGSTTIVEPPS]WXLMRWSJXWLIIXQ IXEPW
4LSWTLSVFVSR^IFIV]PPMYQ GSTTIVQ EPPIEFPIMVSRW9 TTIVPMQ MX+ XS
, 6+ xFEPP   EZSMHTSWWMFPIJPEXXIRMRKSJFEPP
, 6, xFEPP   % PYQ MRYQ ^MRGPIEH
, 6/ xFEPP  
, 60 xFEPP  
, 61 xFEPP  
, 64 &IEVMRKQ IXEPWERHSXLIVZIV]WSJXSVXLMRQ EXIVMEPWMRGPYHMRKTPEWXMGW9 WI
xFEPP  
XLIWQ EPPIWXFEPPERHLIEZMIWXPSEHXLEXHSRSXKMZIERZMPIJJIGX
, 66 xFEPP  
, 67 xFEPP  
, 6: xFEPP  

'SQ TEVMWSRSJ, EVHRIWW7GEPIW% PPWYGLXEFPIWEVIFEWIHSRXLIEWWYQ TXMSRXLEXXLIQ IXEP

XIWXIHMWLSQ SKIRISYWXSEHITXLWIZIVEPXMQ IWXLEXSJXLIMRHIRXEXMSR8SXLII\XIRXXLEXXLIQ IXEP
FIMRKXIWXIHMWRSXLSQ SKIRISYWIVVSVWEVIMRXVSHYGIHFIGEYWIHMJJIVIRXPSEHWERHHMJJIVIRXWLETIW
SJTIRIXVEXSVWQ IIXXLIVIWMWXERGISJQ IXEPSJZEV]MRKLEVHRIWWHITIRHMRKSRXLIHITXLSJ
MRHIRXEXMSR% RSXLIVWSYVGISJIVVSVMWMRXVSHYGIHMRGSQ TEVMRKXLILEVHRIWWSJHMJJIVIRXQ EXIVMEPW
EWQ IEWYVIHSRHMJJIVIRXLEVHRIWWWGEPIW8LMWIVVSVEVMWIWJVSQ XLIJEGXXLEXMRER]LEVHRIWWXIWX
Q IXEPXLEXMWWIZIVIP]GSPH[ SVOIHEGXYEPP]WYTTSVXWXLITIRIXVEXSVERHHMJJIVIRXQ IXEPWHMJJIVIRX
EPPS]WERHHMJJIVIRXEREP]WIWSJXLIWEQ IX]TISJEPPS]LEZIHMJJIVIRXGSPH[ SVOMRKTVSTIVXMIW-R
WTMXISJXLITSWWMFPIMREGGYVEGMIWMRXVSHYGIHF]WYGLJEGXSVWMXMWSJGSRWMHIVEFPIZEPYIXSFIEFPIXS
GSQ TEVILEVHRIWWZEPYIWMREKIRIVEP[ E]

8LIHEXEWLS[ RMWFEWIHSRI\XIRWMZIXIWXWSRGEVFSRERHEPPS]WXIIPWQ SWXP]MRXLILIEXXVIEXIH

GSRHMXMSRFYXLEZIFIIRJSYRHXSFIVIPMEFPISRGSRWXVYGXMSREPEPPS]WXIIPWERHXSSPWXIIPWMRXLIEW
JSVKIHERRIEPIHRSVQ EPM^IHUYIRGLIHERHXIQ TIVIHGSRHMXMSRWTVSZMHMRKXLI]EVILSQ SKIRISYW
8LIWILEVHRIWWGSQ TEVMWSRWEVIRSXEWEGGYVEXIJSVWTIGMEPEPPS]WWYGLEWLMKLQ ERKERIWIWXIIPz
WXEMRPIWWWXIIPERHSXLIVEYWXIRMXMGWXIIPWRMGOIPFEWIEPPS]WGSRWXVYGXMSREPEPPS]WXIIPWERHRMGOIP
FEWIEPPS]WMRXLIGSPH[ SVOIHGSRHMXMSR

8LIHEXEWLS[ RMWJSVLEVHRIWWQ IEWYVIQ IRXWSJYRLEVHIRIHWXIIPWXIIPSJWSJXXIQ TIVKVI]ERH

Q EPPIEFPIGEWXMVSRERHQ SWXRSRJIVVSYWQ IXEPW% KEMRXLIWILEVHRIWWGSQ TEVMWSRWEVIRSXEWEGGYVEXI
JSVERRIEPIHQ IXEPWSJLMKL6SGO[ IPP&LEVHRIWWWYGLEWEYWXIRMXMGWXEMRPIWWWXIIPRMGOIPERHLMKL
RMGOIPEPPS]WERHGSPH[ SVOIHQ IXEPWSJPS[ &WGEPILEVHRIWWWYGLEWEPYQ MRYQ ERHXLIWSJXIVEPPS]W

 + 0, Y]IXX

 'SQ TEVEXMZI, EVHRIWW7GEPIWJSV7XIIP
6SGO[ IPP ( MEQ SRH &VMRIPP, EVHRIWW2 YQ FIV 6SGO[ IPP, EVHRIWW
'7GEPI 4]VEQ MH Q Q &EPPOKJ0SEH 2 YQ FIV
, EVHRIWW , EVHRIWW 7XERHEVH&EPP , YPXKVIR 8YRKWXIR % 7GEPIOKJ ( 7GEPIOKJ 2 7GEPI 2 7GEPI 2 7GEPI
2 YQ FIV : MGOIVW &EPP 'EVFMHI&EPP 0SEH( ME 0SEH( ME OKJ0SEH OKJ0SEH OKJ0SEH
4IRIXVEXSV 4IRIXVEXSV ( ME4IRIXVEXSV( ME4IRIXVEXSV ( ME4IRIXVEXSV

         

         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         
         

 + 0, Y]IXX

 6IPEXMSR&IX[ IIR, EVHRIWWERH8IRWMPI7XVIRKXL8LIETTVS\MQ EXIVIPEXMSRWLMTFIX[ IIRXLI
LEVHRIWWERHXIRWMPIWXVIRKXLMWWLS[ RF]XLIJSPPS[ MRKJSVQ YPE
8IRWMPIWXVIRKXL!&LR\JSV&VMRIPPRYQ FIVWYTXS 
8IRWMPIWXVIRKXL!&LR\JSV&VMRIPPRYQ FIVWPEVKIVXLER 
8LIEFSZIJSVQ YPEWKMZIXLIXIRWMPIWXVIRKXLMRTSYRHWTIVWUYEVIMRGLJSVWXIIPW8LIWIETTVS\MQ EXI
VIPEXMSRWLMTWFIX[ IIRLEVHRIWWERHXIRWMPIWXVIRKXLHSRSXETTP]XSRSRJIVVSYWQ IXEPW[ MXLXLI
TSWWMFPII\GITXMSRSJGIVXEMREPYQ MRYQ EPPS]W

( YVSQ IXIV8IWXW8LIHYVSQ IXIVMWETSVXEFPILEVHRIWWXIWXIVJSVQ IEWYVMRKLEVHRIWWSJVYFFIV

TPEWXMGWERHWSQ IWSJXQ IXEPW8LIMRWXVYQ IRXMWHIWMKRIHXSETTP]TVIWWYVIXSXLIWTIGMQ IRERH
XLILEVHRIWWMWVIEHJVSQ EWGEPI[ LMPIXLITVIWWYVIMWQ EMRXEMRIH:EVMSYWWGEPIWGERFIYWIHF]
GLERKMRKXLIMRHIRXSVERHXLIPSEHETTPMIH

, IEX8VIEXMRKERH7TIGMEP4VSGIWWIW+ PSWWEV]

% KILEVHIRMRK, EVHIRMRKSJELIEXXVIEXIHQ EXIVMEPXLEXSGGYVWWPS[ P]EXVSSQ XIQ TIVEXYVIERH

Q SVIVETMHP]EXLMKLIVXIQ TIVEXYVIW9 WYEPP]JSPPS[ WVETMHGSSPMRKSVGSPH[ SVOMRK

% RRIEPMRK7SJXIRMRKEQ IXEPF]LIEXMRKMXXSERHLSPHMRKEXEGSRXVSPPIHXIQ TIVEXYVIXLIR

GSSPMRKMXEXEGSRXVSPPIHVEXI% PWSTIVJSVQ IHXSTVSHYGIWMQ YPXERISYWP]HIWMVIHGLERKIWMRSXLIV
TVSTIVXMIWSVMRQ MGVSWXVYGXYVI8LITYVTSWIWSJWYGLGLERKIWMRGPYHIMQ TVSZIQ IRXSJQ EGLMREFMPMX]
JEGMPMXEXMSRSJGSPH[ SVOMQ TVSZIQ IRXSJQ IGLERMGEPSVIPIGXVMGEPTVSTIVXMIWERHSVMRGVIEWIMR
WXEFMPMX]SJHMQ IRWMSRW8]TIWSJERRIEPMRKMRGPYHIFPYIFPEGOFS\FVMKLXJYPPMRXIVQ IHMEXI
MWSXLIVQ EPUYIRGLERHVIGV]WXEPPM^EXMSR

% YWJSVQ MRK, SXHIJSVQ EXMSRSJQ IXEWXEFPIEYWXIRMXI[ MXLMRGSRXVSPPIHVERKIWSJXIQ TIVEXYVI

ERHXMQ IXLEXEZSMHWJSVQ EXMSRSJRSRQ EVXIRWMXMGXVERWJSVQ EXMSRTVSHYGXW

% YWXIQ T IVMRK% LIEXXVIEXQ IRXJSVJIVVSYWEPPS]WMR[ LMGLETEVXMWUYIRGLIHJVSQ XLI

EYWXIRMXM^MRKXIQ TIVEXYVIEXEVEXIJEWXIRSYKLXSEZSMHJSVQ EXMSRSJJIVVMXISVTIEVPMXIERHXLIR
LIPHEXXLIETTVSTVMEXIXVERWJSVQ EXMSRXIQ TIVEXYVIXSEGLMIZIXLIHIWMVIHGLEVEGXIVMWXMGW
% YWXIQ TIVMRKEXPS[ IVXIQ TIVEXYVIWž*XSž* TVSHYGIWETEVX[ MXLQ E\MQ YQ WXVIRKXL
[ LMPIEYWXIQ TIVMRKEXLMKLIVXIQ TIVEXYVIWž*XSžJ ]MIPHWLMKLHYGXMPMX]ERHXSYKLRIWW

% YWXIRMXM^MRK, IEXMRKEREPPS]EFSZIMXWXVERWJSVQ EXMSRXIQ TIVEXYVIERHXLIRUYIRGLMRKMXMRE

WEPXFEXLSVSXLIVQ IHMYQ XLEXI\XVEGXWXLILIEXEXEWYJJMGMIRXP]LMKLVEXIXSTVIZIRXJSVQ EXMSRSJ
YRHIWMVEFPILMKLXIQ TIVEXYVIXVERWJSVQ EXMSRUYEPMXMIWSRMXWWYVJEGISVMRMXWQ MGVSWXVYGXYVI 7II
EYWXIRMXIQ EVXIRWMXMRK

&EOMRK, IEXMRKXSEPS[ XIQ TIVEXYVIXSVIQ SZIKEWIW'YVMRKSVLEVHIRMRKWYVJEGIGSEXMRKW

WYGLEWTEMRXWF]I\TSWYVIXSLIEX, IEXMRKXSHVMZISJJQ SMWXYVIEWMRXLIFEOMRKSJWERHGSVIW
EJXIVQ SPHMRK3 JXIRYWIHEJXIVTPEXMRKSV[ IPHMRKSV[ LIRXLITVIWIRGISJL]HVSKIRMWWYWTIGXIH
XSTVIZIRXIQ FVMXXPIQ IRX

'EVFSRMXVMHMRK'EWILEVHIRMRKQ IXEPF]LIEXMRKMXMREQ M\XYVISJGEVFSRERHRMXVSKIRERHF]

GSRXVSPPMRKXLIGSSPMRKVEXIEPPS[ WGEVFSRXSIRXIVXLIWYVJEGIQ MGVSWXVYGXYVI

'EVFYVM^MRK% FWSVTXMSRERHHMJJYWMSRSJGEVFSRMRXSWSPMHJIVVSYWEPPS]WF]LIEXMRKXSE
XIQ TIVEXYVIYWYEPP]EFSZI% GMRGSRXEGX[ MXLEWYMXEFPIGEVFSREGISYWQ EXIVMEP% JSVQ SJ
GEWILEVHIRMRKXLEXTVSHYGIWEGEVFSRKVEHMIRXI\XIRHMRKMR[ EVHJVSQ XLIWYVJEGIIREFPMRKXLI
WYVJEGIPE]IVXSFILEVHIRIHIMXLIVF]UYIRGLMRKHMVIGXP]JVSQ XLIGEVFYVM^MRKXIQ TIVEXYVISVF]
GSSPMRKXSVSSQ XIQ TIVEXYVIXLIRVIEYWXIRMXM^MRKERHUYIRGLMRK

 + 0, Y]IXX

 'EWILEVHIRMRK% KIRIVMGXIVQ GSZIVMRKWIZIVEPTVSGIWWIWETTPMGEFPIXSWXIIPXLEXGLERKIXLI
GLIQ MGEPGSQ TSWMXMSRSJXLIWYVJEGIPE]IVF]EFWSVTXMSRSJGEVFSRRMXVSKIRSVEQ M\XYVISJXLI
X[ SERHF]HMJJYWMSRGVIEXIEGSRGIRXVEXMSRKVEHMIRX8LITVSGIWWIWGSQ Q SRP]YWIHEVIGEVFYVM^MRK
ERHUYIRGLLEVHIRMRKG]ERMHMRKRMXVMHMRKERHGEVFSRMXVMHMRK8LIYWISJXLIETTPMGEFPIWTIGMJMG
TVSGIWWREQ IMWTVIJIVVIH

']ERMHMRK'EWILEVHIRMRKQ IXLSHXLEXMRXVSHYGIWGEVFSRERHRMXVSKIRXSXLI[ SVOTMIGI

WMQ YPXERISYWP]

( IGEVFYVM^EXMSR0SWWSJGEVFSRJVSQ XLIWYVJEGIPE]IVSJEGEVFSRGSRXEMRMRKEPPS]HYIXSVIEGXMSR
[ MXLSRISVQ SVIGLIQ MGEPWYFWXERGIWMREQ IHMYQ XLEXGSRXEGXWXLIWYVJEGI*VIUYIRXP]SGGYVWMR
WXIIPI\TSWIHXSEMVEXLMKLXIQ TIVEXYVIWVIWYPXMRKMRPSWWSJLEVHRIWWERHWXVIRKXLEXXLIWYVJEGI

*PEQ ILEVHIRMRK, EVHIRMRKTVSGIWWMR[ LMGLERMRXIRWIJPEQ IMWETTPMIHXSXLIWYVJEGIWSJ

LEVHIREFPIJIVVSYWEPPS]WLIEXMRKXLIWYVJEGIPE]IVWEFSZIXLIYTTIVXVERWJSVQ EXMSRXIQ TIVEXYVI
[ LIVIYTSRXLI[ SVOTMIGIMWMQ Q IHMEXIP]UYIRGLIH

*YPPERRIEPMRK% RMQ TVIGMWIXIVQ XLEXHIRSXIWERERRIEPMRKG]GPIHIWMKRIHXSTVSHYGIQ MRMQ YQ

WXVIRKXLERHLEVHRIWW*SVXLIXIVQ XSFIQ IERMRKJYPXLIGSQ TSWMXMSRERHWXEVXMRKGSRHMXMSRSJ
XLIQ EXIVMEPERHXLIXMQ IXIQ TIVEXYVIG]GPIYWIHQ YWXFIWXEXIH

, EVHIRMRK8LITVSGIWWSJMRGVIEWMRKXLIWYVJEGILEVHRIWWSJETEVX-XMWEGGSQ TPMWLIHF]LIEXMRK
ETMIGISJWXIIPXSEXIQ TIVEXYVI[ MXLMRSVEFSZIMXWGVMXMGEPVERKIERHXLIRGSSPMRKSVUYIRGLMRK
MXVETMHP]-RER]LIEXXVIEXQ IRXSTIVEXMSRXLIVEXISJLIEXMRKMWMQ TSVXERX, IEXJPS[ WJVSQ XLI
I\XIVMSVXSXLIMRXIVMSVSJWXIIPEXEHIJMRMXIVEXI-JXLIWXIIPMWLIEXIHXSSUYMGOP]XLISYXWMHI
FIGSQ IWLSXXIVXLERXLIMRWMHIERHXLIHIWMVIHYRMJSVQ WXVYGXYVIGERRSXFISFXEMRIH-JETMIGIMW
MVVIKYPEVMRWLETIEWPS[ LIEXMRKVEXIMWIWWIRXMEPXSTVIZIRX[ EVTMRKERHGVEGOMRK8LILIEZMIVXLI
WIGXMSRXLIPSRKIVXLILIEXMRKXMQ IQ YWXFIXSEGLMIZIYRMJSVQ VIWYPXW)ZIREJXIVXLIGSVVIGX
XIQ TIVEXYVILEWFIIRVIEGLIHXLITMIGIWLSYPHFILIPHEXXLIXIQ TIVEXYVIJSVEWYJJMGMIRXTIVMSH
SJXMQ IXSTIVQ MXMXWXLMGOIWXWIGXMSRXSEXXEMREYRMJSVQ XIQ TIVEXYVI

, IEXXVIEXMRK% TVSGIWWXLEXGSQ FMRIWGSRXVSPPIHLIEXMRKERHGSSPMRKSJQ IXEPWSVEPPS]WMRXLIMV

WSPMHWXEXIXSHIVMZIHIWMVIHTVSTIVXMIW, IEXXVIEXQ IRXGERFIETTPMIHXSEZEVMIX]SJGSQ Q IVGMEPP]
YWIHQ IXEPWMRGPYHMRKMVSRWXIIPEPYQ MRYQ ERHGSTTIV

1 EVXIQ TIVMRK% LEVHIRMRKTVSGIHYVIMR[ LMGLEREYWXIRMXM^IHJIVVSYW[ SVOTMIGIMWUYIRGLIH

MRXSEQ IHMYQ [ LSWIXIQ TIVEXYVIMWQ EMRXEMRIHWYFWXERXMEPP]EXXLI1 7XIQ TIVEXYVIXIQ TIVEXYVI
EX[ LMGLQ EVXIRWMXIWXEVXWXSJSVQ EYWXIRMXI SJXLI[ SVOTMIGI-XMWLIPHMRXLIQ IHMYQ YRXMPMXW
XIQ TIVEXYVIMWYRMJSVQ XLVSYKLSYXFYXRSXPSRKIRSYKLXSTIVQ MXFEMRMXIXSJSVQ ERHXLIR
GSSPIHMREMV8LIXVIEXQ IRXMWJVIUYIRXP]JSPPS[ IHF]XIQ TIVMRK; LIRXLITVSGIWWMWETTPMIHXS
GEVFYVM^IHGEWILEVHIRIH Q EXIVMEPXLIGSRXVSPPMRK1 7XIQ TIVEXYVIMWXLEXSJXLIGEWI8LMWZEVMEXMSR
SJXLITVSGIWWMWJVIUYIRXP]GEPPIHQ EVUYIRGLMRK

1 EVXIRWMXMRK6ETMHUYIRGLMRKSJGEVFSRWXIIPMRXLIEYWXIRMXIWXEXIGEYWIWERI[ WXVYGXYVI
Q EVXIRWMXIXSJSVQ 1 EVXIRWMXIMWI\XVIQ IP]LEVH

2 MXVMHMRK-RXVSHYGMRKRMXVSKIRMRXSXLIWYVJEGIPE]IVSJEWSPMHJIVVSYWEPPS]F]LSPHMRKEXE
WYMXEFPIXIQ TIVEXYVIFIPS[ % GJSVJIVVMXMGWXIIPW MRGSRXEGX[ MXLERMXVSKIRSYWQ EXIVMEPYWYEPP]
EQ Q SRMESVQ SPXIRG]ERMHISJETTVSTVMEXIGSQ TSWMXMSR

2 MXVSGEVFYVM^MRK% R]SJWIZIVEPTVSGIWWIWMR[ LMGLFSXLRMXVSKIRERHGEVFSREVIEFWSVFIHMRXS

XLIWYVJEGIPE]IVWSJEJIVVSYWQ EXIVMEPERHF]HMJJYWMSRGVIEXIEGSRGIRXVEXMSRKVEHMIRX
2 MXVSGEVFYVM^MRKMWHSRIQ EMRP]XSTVSZMHIERERXMWGYJJMRKWYVJEGIPE]IVERHXSMQ TVSZIJEXMKYI
VIWMWXERGI7IIGEVFSRMXVMHMRK

 + 0, Y]IXX

2 SVQ EPM^MRK, IEXMRKEJIVVSYWEPPS]XSEXIQ TIVEXYVIEFSZIXLIXVERWJSVQ EXMSRVERKIERHXLIR
GSSPMRKMREMVXSEXIQ TIVEXYVIFIPS[ XLIXVERWJSVQ EXMSRVERKI

4VILIEXMRK, IEXMRKFIJSVIWSQ IJYVXLIVXLIVQ EPSVQ IGLERMGEPXVIEXQ IRX

4VSGIWWERRIEPMRK% RMQ TVIGMWIXIVQ HIRSXMRKZEVMSYWXVIEXQ IRXWYWIHXSMQ TVSZI[ SVOEFMPMX]

*SVXLIXIVQ XSFIQ IERMRKJYPXLIGSRHMXMSRSJXLIQ EXIVMEPERHXLIXMQ IXIQ TIVEXYVIG]GPIYWIH
Q YWXFIWXEXIH

5 YIRGLGVEGOMRK*VEGXYVISJEQ IXEPHYVMRKUYIRGLMRK1 SWXJVIUYIRXP]SFWIVZIHMRLEVHIRIH

GEVFSRWXIIPEPPS]WXIIPSVXSSPWXIIPTEVXWSJLMKLLEVHRIWWERHPS[ XSYKLRIWW'VEGOWSJXIR
IQ EREXIJVSQ JMPPIXWLSPIWGSVRIVWSVSXLIVWXVIWWVEMWIVWERHVIWYPXJVSQ LMKLWXVIWWIWHYIXS
ZSPYQ IGLERKIWEGGSQ TER]MRKXVERWJSVQ EXMSRXSQ EVXIRWMXI

5 YIRGLLEVHIRMRK, EVHIRMRKEPTLEFIXEEPPS]WQ SWXSJXIRGSTTIVSVXMXERMYQ EPPS]W F]

WSPYXMSRXVIEXMRKERHUYIRGLMRKXSHIZIPSTEQ EVXIRWMXIPMOIWXVYGXYVI-RJIVVSYWEPPS]W
LEVHIRMRKF]EYWXIRMXM^MRKERHXLIRGSSPMRKWSXLEXEYWXIRMXIXVERWJSVQ WXSQ EVXIRWMXI

5 YIRGLMRK6ETMHGSSPMRKSJXLI[ SVOTMIGI[ MXLEREMVKEWPMUYMHSVWSPMHQ IHMYQ ; LIR

ETTPMGEFPIQ SVIWTIGMJMGXIVQ WWLSYPHFIYWIHXSMHIRXMJ]XLIUYIRGLMRKQ IHMYQ XLITVSGIWWERH
XLIGSSPMRKVEXI

6IGEVFYVM^MRK-RGVIEWMRKXLIGEVFSRGSRXIRXSJQ SPXIRGEWXMVSRSVWXIIPF]EHHMRKE
GEVFSREGISYWQ EXIVMEPELMKLGEVFSRTMKMVSRSVELMKLGEVFSREPPS]'EVFYVM^MRKEQ IXEPTEVX
XSVIXYVRWYVJEGIGEVFSRPSWXMRTVSGIWWMRKEPWSORS[ REWGEVFSRVIWXSVEXMSR

7TLIVSMHM^MRK, IEXMRKERHGSSPMRKXSTVSHYGIEWTLIVSMHEPSVKPSFYPEVJSVQ SJGEVFMHIMRWXIIP

7TLIVSMHM^MRKQ IXLSHWJVIUYIRXP]YWIHEVI4VSPSRKIHLSPHMRKEXEXIQ TIVEXYVINYWXFIPS[
% I, IEXMRKERHGSSPMRKEPXIVREXIP]FIX[ IIRXIQ TIVEXYVIWXLEXEVINYWXEFSZIERHFIPS[ % I
, IEXMRKXSEXIQ TIVEXYVIEFSZI% ISJ% IERHXLIRGSSPMRKZIV]WPS[ P]MRXLIJYVREGISV
LSPHMRKEXEXIQ TIVEXYVINYWXFIPS[ % I'SSPMRKEXEWYMXEFPIVEXIJVSQ XLIQ MRMQ YQ
XIQ TIVEXYVIEX[ LMGLEPPGEVFMHIMWHMWWSPZIHXSTVIZIRXXLIVIJSVQ EXMSRSJEGEVFMHIRIX[ SVOERH
XLIRVILIEXMRKMREGGSVHERGI[ MXLQ IXLSHSVEFSZIETTPMGEFPIXSL]TIVIYXIGXSMHWXIIP
GSRXEMRMRKEGEVFMHIRIX[ SVO

7XEFMPM^MRKXVIEXQ IRX&IJSVIJMRMWLMRKXSJMREPHMQ IRWMSRWVITIEXIHP]LIEXMRKEJIVVSYWSV

RSRJIVVSYWTEVXXSMXWRSVQ EPSTIVEXMRKXIQ TIVEXYVISVWPMKLXP]LSXXIVERHXLIRGSSPMRKMXXSVSSQ
XIQ TIVEXYVIIRWYVMRKHMQ IRWMSREPWXEFMPMX]MRWIVZMGI8VERWJSVQ MRKVIXEMRIHEYWXIRMXIMR
UYIRGLIHLEVHIREFPIWXIIPWYWYEPP]F]GSPHXVIEXQ IRX, IEXMRKEWSPYXMSRXVIEXIHWXEFMPM^IH
KVEHISJEYWXIRMXMGWXEMRPIWWWXIIPXSž'XSž'XSTVIGMTMXEXIEPPGEVFSREWXMXERMYQ GEVFMHI

7XVIWWVIPMIZMRK% RRIEPMRKHIWMKRIHXSVIPMIZIMRXIVREPWXVIWWIWGEYWIHF]Q EGLMRMRK[ IPHMRK

GEWXMRKGSPH[ SVOMRKUYIRGLMRKSVRSVQ EPM^MRK

7YTIVGSSPMRK'SSPMRKFIPS[ XLIXIQ TIVEXYVIEX[ LMGLERIUYMPMFVMYQ TLEWIXVERWJSVQ EXMSRGER

XEOITPEGI[ MXLSYXEGXYEPP]SFXEMRMRKXLIXVERWJSVQ EXMSR

7YTIVLIEXMRK, IEXMRKEFSZIXLIXIQ TIVEXYVIEX[ LMGLERIUYMPMFVMYQ TLEWIXVERWJSVQ EXMSR

WLSYPHSGGYV[ MXLSYXEGXYEPP]SFXEMRMRKXLIXVERWJSVQ EXMSR

 + 0, Y]IXX

 8IQ TIVMRK-RLIEXXVIEXQ IRXVILIEXMRKLEVHIRIHWXIIPSVLEVHIRIHGEWXMVSRXSEKMZIR
XIQ TIVEXYVIFIPS[ XLIIYXIGXSMHXIQ TIVEXYVIXSHIGVIEWILEVHRIWWERHMRGVIEWIXSYKLRIWW8LI
TVSGIWWEPWSMWWSQ IXMQ IWETTPMIHXSRSVQ EPM^IHWXIIP-RRSRJIVVSYWEPPS]WERHMRWSQ IJIVVSYW
EPPS]WWXIIPWXLEXGERRSXFILEVHIRIHF]LIEXXVIEXQ IRX XLILEVHRIWWERHWXVIRKXLTVSHYGIHF]
Q IGLERMGEPSVXLIVQ EPXVIEXQ IRXSVFSXLERHGLEVEGXIVM^IHF]EGIVXEMRWXVYGXYVIQ IGLERMGEP
TVSTIVXMIWSVVIHYGXMSRMREVIEHYVMRKGSPH[ SVOMRK

8VERWJSVQ EXMSRVERKI8IQ TIVEXYVIVERKIMR[ LMGLEYWXIRMXIJSVQ WEWEXSSPMWLIEXIHERH

HMWETTIEVWEWXLIXSSPGSSPW8LMWVERKIMWGVMXMGEPERHQ YWXFIORS[ RMRSVHIVXSLIEXXVIEXXSSPMRK

:EGYYQ Q IPXMRK1 IPXMRKMREZEGYYQ XSTVIZIRXGSRXEQ MREXMSRJVSQ EMVEW[ IPPEWXSVIQ SZI

KEWIWEPVIEH]HMWWSPZIHMRXLIQ IXEPWSPMHMJMGEXMSRQ E]EPWSFIGEVVMIHSYXMREZEGYYQ SVEXPS[
TVIWWYVI

; EVQ [ SVOMRK4PEWXMGEPP]HIJSVQ MRKQ IXEPEFSZIVSSQ XIQ TIVEXYVIFYXFIPS[ XLIXIQ TIVEXYVI

EX[ LMGLXLIQ EXIVMEPYRHIVKSIWVIGV]WXEPPM^EXMSR

; SVOLEVHIRMRK8IRHIRG]SJEPPQ IXEPWXSFIGSQ ILEVHIV[ LIRXLI]EVIQ EGLMRIHSVWYFNIGXIH

XSSXLIVWXVIWWIWERHWXVEMRW8LMWXVEMXMWTEVXMGYPEVP]TVSRSYRGIHMRWSJXPS[ GEVFSRWXIIPSVEPPS]W
GSRXEMRMRKRMGOIPERHQ ERKERIWIRSRQ EKRIXMGWXEMRPIWWWXIIPLMKLQ ERKERIWIWXIIPERHXLI
WYTIVEPPS]W-RGSRIPERH1 SRIP

 + 0, Y]IXX