ASML和台積電財報 為何一喜一憂？

荷蘭半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）15日發布財測欠佳，台積電卻在兩天後交出耀眼成績，兩家公司為何表現如此兩極？原因可能是台積在人工智慧（AI）的市占續增，ASML則因大陸需求恢復正常，而受到打擊。

台積電第3季淨利躍增54%至破紀錄的新台幣3,253億元，並上調全年展望，這顯示AI泡沬沒有破滅跡象，足以讓輝達和其他AI概念股的持股人感到安心。

ASML財測令人失望之際，台積表現出色，原因似乎是相較於對手三星電子和英特爾，台積持續提高在AI晶片的主導地位，奪下多數市占。

ASML財測遜色，一方面是因為AI以外的市場，復甦時間比預期更長，另一方面是中國大陸先前憂慮美國將擴大出口管制，大力囤積ASML設備，使得大陸去年占ASML淨銷售的約四分之一。現在ASML預料，大陸需求恢復正常，2025年該國的淨銷售比重將降至五分之一。

CreditSights半導體暨科技資深分析師Andy Li說，ASML 2025年財測是在2022年投資人大會上制定，做出調整非常合理，不代表AI需求退燒。他說：「我不認為能把（ASML展望），當成對AI近期需求的有意義解讀。」