ASML財報嚇壞投資人…台積電魏哲家如何看AI前景？電價是否影響毛利？

半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）下調財測，嚇壞投資人！台積電（2330）17日法說會前股價下跌10元！到底下午法說會如何解讀未來展望？本季台積電表現仍旺，繳出單季EPS 12.54元的亮麗成績。但是電價上漲，是否已經影響毛利？董座魏哲家又如何看ASML衝擊？AI泡沫還沒破？重點完整揭露。

半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）日前公布第三季財報，意外下調財測，嚇壞市場投資人，台積電17日股價以1035元坐收，下跌10元、跌幅0.96％。不過台積電（2330）17日舉辦第三季法人說明會，帶來許多正面訊息。

首先，由於AI需求、iPhone 16上市，帶動高效能運算、3奈米產品出貨，單季營收7596.9億元、年增36％；稅後純益3252.6億元、年增54.2％；單季賺逾一個股本，每股純益（EPS）達12.54元（每ADR單位1.94美元）的亮麗成績。

展望第四季，台積電財務長黃仁昭表示，若以新台幣兌美元32的匯率基礎上，預估第四季營收約落在261─269億美元間，季增約11.1~14.5％、平均季增13％；大致符合市場預期的季增一成且略優。至於第四季毛利率則估為57~59％間，營益率為46.5~48.5％間。

台積電魏哲家：預期AI伺服器相關成長3倍以上

值得注意的是，台積電持續上修全年營收預估目標。台積電董事長暨總裁魏哲家表示，來自技術領先與AI應用驅動之下，預估台積電全年美元營收成長將近30％。而先前公司預估今年美元營收成長率則介於24~26％間。

魏哲家強調，AI的需求是真的，而且才剛開始，未來需求會很瘋狂，至於其他品項的需求則很穩定。至於AI需求從何而來？他則以台積為例，以台積這樣規模的公司，每提升1%的效率，就可以增加10億美元的收益，所以導入AI是必然的趨勢

魏哲家預期，今年包括繪圖處理器（GPU）、AI加速器、訓練和推論用中央處理器的AI伺服器相關業績可望增長3倍以上，將占總營收約15％。至於後續資本支出不，則維持和先前預測的（300億到320億美元）相當，略高於300億美元。

魏哲家也強調，台積電將繼續在美國半導體產業中扮演關鍵和不可或缺的角色，不僅會幫助客戶取得成功，同時也會做一個重要的合作伙伴。

台積電第三季單季營收7596.9億元，季增12.8％、年增39％；毛利率達57.8％，大幅優於預期的53.5~55.5％；營業淨利率達47.5％，較上季增加5個百分點、較去年同期增加5.8個百分點；稅後純益3252.6億元，季增31.2％、年增54.2％；純益率達42.8％，較上季增加6個百分點、較去年同期增加4.2個百分點；每股稅後純益（EPS）12.54元。

台積電第三季晶圓出貨量為3，338（千片12吋約當晶圓）。其中，先進製程（7奈米及以下）營收占晶圓總收入的69％；其中5奈米達32％、3奈米達20％，7奈米為17％。

高效能運算占比最高，唯一出現衰退的是這領域

若以技術平台區分，其中高效能運算占比51％為最高、季增11％，其次則是智慧型手機的34％、季增16％，物聯網則為7％、季增35％，車用電子5％、季增6％；消費性電子1％、季減19％，也是唯一出現衰退的平台。

若以台幣兌美元平均匯率32.32計算，台積電第三季營收為235億美元，季增12.9％、年增36.0％；本季毛利率為57.8％，營業利益率為47.5％，淨利率為42.8％。

但在台灣人最關注的電價上漲問題，台積電也指出，這次電費調漲加上其他成本上漲後，至少影響毛利率1%。

在股利方面，台積董事會日前已核准，2024年第二季每股配發現金股利4.00元，配息基準日為2024年12月18日、除息交易日為2024年12月12日，並於2025年1月9日發放。

（本文出自2024.10.17《遠見》網站，未經同意禁止轉載。）