الأصول غير الملموسة والملكية الفكرية

إن الأصول غير الملموسة هي الجواهر الخفية التي تدعم اقتصاداتنا العالمية القائمة على المعرفة. وتشمل هذه الأصول حقوق الملكية الفكرية، بالإضافة إلى الأصول ذات الصلة مثل العلامات التجارية والبرمجيات. ورغم أن الأصول غير الملموسة غالبًا ما تكون غير مرئية في التقارير المالية، إلا أنها تؤدي دورًا حاسمًا في تعزيز الابتكار والإنتاجية والنمو الاقتصادي.

ما هي الأصول غير الملموسة؟

الأصول غير الملموسة تفتقر إلى شكل مادي. وعوضاً عن ذلك، تستمد قيمتها من الأفكار والمعرفة والابتكار والسمعة. وتشمل الأمثلة على ذلك حقوق الملكية الفكرية مثل البراءات والعلامات التجارية والتصاميم وحقوق المؤلف والأسرار التجارية، بالإضافة إلى الأصول ذات الصلة مثل البرمجيات والعلامات التجارية. وعلى عكس نظيراتها من الأصول الملموسة مثل المباني والآلات، فمن الصعب إجراء قياس كمي للأصول غير الملموسة ولكنه مماثل الأهمية.

قياس الاستثمار في الأصول غير الملموسة

يتنامى الاستثمار في الأصول غير الملموسة في معظم الاقتصادات ذات الدخل المرتفع والعديد من البلدان متوسطة الدخل. وفي بعض البلدان، مثل الولايات المتحدة، يفوق هذا الاستثمار حجم الاستثمارات في الأصول الملموسة.
اطلع(ي) على المزيد عن قياس الاستثمار في الأصول غير الملموسة وسبب صعوبته.
 

أهمية الأصول غير الملموسة

الأصول غير الملموسة تحرّك المزايا التنافسية والابتكار والنمو الاقتصادي. أما بالنسبة للشركات، فهي تولّد قيمة طويلة الأجل من خلال إنشاء مكانة في السوق، وزيادة الإيرادات والربحية. وعلى سبيل المثال، يمكن للعلامة التجارية للشركة أن تعزز الجودة والموثوقية لفائدة العملاء. ونتيجة لذلك، تساهم هذه الأصول غير الملموسة في زيادة المبيعات وقد تفرض أسعارًا أعلى. وفي بعض الأحيان، يمكن أن تكون مساهمة هذه الأصول أعلى من تلك الناتجة من الأصول الملموسة مثل معدات الإنتاج.
بالنسبة للجامعات ومؤسسات البحث، يمكن للأصول غير الملموسة أن تجذب التمويل والتعاون والمواهب. وتضطلع الأصول غير الملموسة بدور حاسم في نقل التكنولوجيا من المختبر إلى السوق [PDF]، وتوفر بذلك حافزاً اقتصادياً لنقل المعرفة.

قيمة الأصول غير الملموسة للشركات

تشير أحدث التقديرات لمؤسسة Brand Finance والمستخدمة في مؤشر الابتكار العالمي (GII) إلى أن القيمة العالمية للأصول غير الملموسة قد نمت بسرعة على مدار 25 عامًا الماضية لتصل إلى حوالي 62 تريليون دولار أمريكي في عام 2023. أما أكثر الاقتصادات كثافة في الأصول غير الملموسة فهي الولايات المتحدة (إذ تتصدر شركة Apple الشركات الأكثر ثراءً بالأصول غير الملموسة)، تليها أيرلندا والدنمارك والمملكة المتحدة وفرنسا.
ويعكس مزيج الأصول التي تمتلكها الشركات هذا التحول الأساسي: فالأصول غير الملموسة تشكل حوالي 90% من قيمة الشركات في مؤشر S&P 500.
ووفقًا للتقرير العالمي للملكية الفكرية (2017) الصادر عن الويبو، فإن الملكية الفكرية وغيرها من الأصول غير الملموسة تساهم وسطياً بضعف قيمة رأس المال الملموس في المنتجات المصنعة والمتداولة على طول سلاسل القيمة.

الأصول غير الملموسة والتمويل

لا يزال تمويل الأصول غير الملموسة في مراحله الأولى في العديد من أنحاء العالم، وتتبع الحكومات والقطاعات الخاصة مناهج مختلفة في هذا المجال.

تحسين الوصول إلى التمويل

الأصول غير الملموسة قادرة على تحسين الوصول إلى التمويل. وفي حين أن الضمانات التقليدية غالبًا ما تستخدم الأصول الملموسة مثل العقارات أو المعدات، فقد تكون الملكية الفكرية والأصول غير الملموسة ذات الصلة هي أعلى الأصول التي تمتلكها الشركات قيمة. ويمكن أن توفر هذه الأصول نوعاً من الاطمئنان للمقرضين والمستثمرين. ويمكن أن توفر استراتيجية الملكية الفكرية المتناسقة مع الأهداف التجارية زيادة إمكانيات الشركة لأغراض النمو المستقبلي وتحقيق الإيرادات. وإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يكون للأصول غير الملموسة قيمة مستقلة، وقد تساعد في استرداد الخسائر في حالة التخلف عن السداد أو فشل الأعمال.
تعمل الويبو على نقل تمويل الملكية الفكرية من الهامش إلى الصدارة. اقرأ(ي) المزيد عن عمل الويبو في مجال تمويل الملكية الفكرية.

تقييم الأصول غير الملموسة

لا توجد منهجية واحدة لتقييم الأصول غير الملموسة. وبحسب نوع الأصل المعني والسياق وتوافر البيانات، فغالبًا ما يستخدم مزيج من الأساليب المختلفة. وفي معظم الحالات، يمكن تقدير قيمة الأصول غير الملموسة بالنظر إلى المنافع الاقتصادية المستقبلية المرتبطة بالأصل، مثل التدفقات النقدية المتوقعة. ولكن في الممارسة العملية قد يصعب ذلك التقدير بالنسبة للعديد من الأصول غير الملموسة. ومن الطرق الشائعة أيضاً لتحديد القيمة، حساب تكلفة إعادة شراء الأصل أو إعادة إبداعه أو المقارنة مع المعاملات التي تنطوي على أصول مماثلة. وتنطوي عملية التقييم على حكم مهني ونهج منظم، وقد تتطلب جمع معلومات من مجالات أخرى لتكوين صورة كاملة.
وقد شكلت الويبو فريق خبراء استشاري معني بتقييم الأصول غير الملموسة، مكوّن من خبراء من جميع أنحاء العالم للنظر في كيفية إحراز تقدم في هذه القضايا.

سلسلة تقارير:تحرير طاقات التمويل القائم على الملكية الفكرية– وجهات نظر قطرية

تتيح هذه السلسلة فرصة لتعميق الحوارات بشأن التمويل القائم على الملكية الفكرية، وتبادل أفضل الممارسات، وإلقاء الضوء على ما يلزم من أجل تعميمه.