Нематериальные активы и интеллектуальная собственность

Нематериальные активы — это невидимая, но мощная сила, двигающая вперед глобальную экономику знаний. К таким активам относятся права интеллектуальной собственности (ИС), а также сопутствующие активы, такие как бренды и программное обеспечение. Нематериальные активы, которые часто не отражаются в финансовых отчетах, играют ключевую роль в стимулировании инноваций, производительности и экономического роста.

Нематериальные активы — что это?

Нематериальные активы не имеют физической формы. Их ценность заключена в идеях, знаниях, инновациях и репутации. В качестве примера можно привести такие права ИС, как патенты, товарные знаки, промышленные образцы, права автора и коммерческие тайны, а также сопутствующие активы, такие как программное обеспечение и бренды. Нематериальные активы сложнее оценить количественно, чем материальные, такие как здания и машины, но это не делает их менее важными.

Оценка инвестиций в нематериальные активы

Инвестиции в нематериальные активы растут в большинстве стран с высоким уровнем доходов и в некоторых странах со средним уровнем доходов. В отдельных странах, например в США, их объем даже превышает инвестиции в материальные активы.
Узнайте больше об оценке инвестиций в нематериальные активы и факторах, затрудняющих ее.
 

Значимость нематериальных активов

Нематериальные активы стимулируют формирование конкурентных преимуществ, служат катализатором инноваций и экономического роста. В случае коммерческих предприятий они создают долговременную ценность за счет открытия рыночных ниш, увеличения доходов и прибыльности. Например, благодаря высокой узнаваемости бренда компании с ней могут ассоциироваться качество и надежность. В результате эти нематериальные активы способствуют увеличению объема продаж и реализации продукции по более высокой цене. Иногда вклад этих активов может быть даже выше, чем вклад материальных активов, таких как производственное оборудование.
Имеющиеся у университетов и исследовательских институтов нематериальные активы могут повышать их привлекательность для инвесторов, партнеров по совместным проектам и высококвалифицированных кадров. Нематериальные активы играют важнейшую роль в преобразовании технологий в коммерческие решения​​​​​​​ [PDF] и создают экономический стимул для передачи знаний.

Стоимость нематериальных активов коммерческих компаний

Судя по последним оценкам консультационного агентства Brand Finance, приведенным в Глобальном инновационном индексе (ГИИ), стоимость нематериальных активов в мировом масштабе на протяжении последних 25 лет стремительно росла и в 2023 году составила порядка 62 трлн долл. США. Наиболее интенсивные инвестиции в нематериальные активы наблюдаются в США (где среди компаний с наибольшим объемом нематериальных активов лидирует Apple), за ними следуют Ирландия, Дания, Великобритания и Франция.
Структура активов, принадлежащих компаниям, отражает этот фундаментальный сдвиг: нематериальные активы формируют около 90% стоимости компаний, входящих в индекс S&P 500.
Авторы Доклада о положении в области ИС в мире (ВОИС, 2017 год) утверждают, что интеллектуальная собственность (ИС) и другие нематериальные активы вносят в среднем в два раза больший вклад в стоимость продукции, производимой и реализуемой на разных этапах цепочек создания стоимости, чем материальный капитал.

Нематериальные активы и финансы

Во многих странах мира роль нематериальных активов в финансовой сфере еще предстоит определить, а правительства и частный сектор применяют разные подходы.

Улучшение доступа к финансированию

Нематериальные активы способны улучшить доступ к финансированию. В то время как традиционно в качестве залога используются материальные активы, такие как недвижимость или оборудование, наиболее ценными активами в собственности компаний могут быть интеллектуальная собственность и связанные с ней нематериальные активы. Эти активы могут обеспечить уверенность кредиторов и инвесторов. Стратегия в области ИС, согласованная с коммерческими целями, может повысить потенциал будущего роста компании и обеспечить получение прибыли. Кроме того, нематериальные активы часто имеют самостоятельную стоимость, которая может помочь возместить убытки в случае дефолта по обязательствам или краха бизнеса.
ВОИС работает над тем, чтобы сделать финансирование с обеспечением в виде активов ИС менее экзотическим процессом. Подробнее о работе ВОИС в этой сфере: Финансирование, обеспеченное ИС.

Оценка нематериальных активов

Единой методики оценки нематериальных активов не существует. В зависимости от типа актива, контекста и наличия данных часто используется комбинация различных подходов. В большинстве случаев стоимость нематериальных активов может быть оценена с учетом будущих экономических выгод, связанных с активом, например, прогнозируемого движения денежных средств. Однако на практике для многих нематериальных активов это может быть затруднительно. Также распространены методы оценки на основе определения стоимости выкупа или воссоздания актива, а также анализ сделок с аналогичными активами. Процесс оценки подразумевает профессиональное суждение и структурированный подход, и для получения полной картины может потребоваться информация из других областей.
ВОИС сформировала Консультативную группу экспертов по оценке нематериальных активов, в состав которой вошли эксперты со всего мира. Они будут искать пути решения этих проблем.

Серия докладов. Использование финансирования, обеспеченного ИС. Опыт разных стран

Эта серия докладов призвана расширить возможности для проведения диалога о финансировании, обеспеченном ИС, обмена передовым опытом и рассмотрения факторов, которые могут способствовать его внедрению в широкую практику.