ICS 的在地化設計與過渡措施

世界各國正值接軌或規劃新版清償能力監理制度（包含衡量方法與分級制度等）之際，直接採用或趨同Solvency II或ICS架構的清償能力制度升級或轉換，已於許多國家與地區落實（如：歐盟會員國、澳洲、新加坡、韓國、泰國及香港等）。各國的新版清償能力制度基本上皆有一個明確的目標，即提升保險產業面對市場風險、承保風險、信用風險、巨災風險及作業風險等風險的抗壓能力。

台灣作為亞太地區的重要保險市場，早在2003年便以美國風險基礎資本制度（RBC）為架構，進行清償能力監理制度的轉換。2018年起，主管機關開始積極規劃將現行的RBC進行升級，以因應國際資本監理趨勢及持續增長的產業規模。

然而，已使用近20年的RBC制度要進行架構再次轉換，很難一步到位，如同青少年轉骨需要循序漸進。猶記在2003年我國資本監理制度由單一資本標準轉換為風險基礎資本時，透過K值逐年漸進調增至0.5，給予產業過渡時間。而在金融海嘯期間，原本設定由0.4逐步調整至0.5的規劃，也有暫停調增機制。制度的轉換除需有過渡期的設計，也必須加入動態調整機制。

自2023年7月起，金管會已陸續公布三個階段的過渡措施與在地化措施，以期協助保險業再一次平穩地轉換到新制度。首先，金管會採用同樣適用於會計準則IFRS 17的利率轉換措施，允許保險公司有空間來應對過去銷售6%預定利率保單所產生的負債壓力，並採用符合現金流特性的折現率方法，以減少提存準備金（成本法）改為計提保險合約負債（公允價值法）時的壓力。如同一座「過渡橋梁」可以舒緩高預定利率保單於接軌時因預期負債增加的壓力，讓業者有時間進行資產與負債的調整，減少對淨資產的衝擊。

接著，金管會提出在地化措施，根據台灣市場的獨特風險特徵，對國內股票、不動產、政策性公共建設等資產類別的風險係數進行在地化設定。這就像是一座專為台灣市場設計的「耐久橋樑」，不僅能符合ICS對於風險資本的評估精神，更重要的是可以實際風險測算來平衡股東與保戶的權益。

第三，為確保平穩接軌，金管會規劃15年的過渡期，於此期間，保險公司將分階段增加其風險資本，並採用逐步遞增的方法，讓資本結構能符合新標準，如同重量訓量一樣，透過有計畫的增加負重，避免身體受傷。此外，為了激勵保險公司提早甚至超前實現資本強化的目標，金管會推出了多項激勵措施，若達成特定標準，保險公司可享有風險係數的減免及其他優惠。

隨著今年底即將迎來的第四階段規劃，金管會將對新一代清償能力制度做更精細的接軌考量。參考韓國接軌K-ICS及IFRS17與歐盟自2021年起推動ICS試算的監督期經驗，更為精細的接軌考量應以在地化措施為主、過渡性措施為輔，因為過渡措施並未改變經濟實質及所需資本，僅透過時間提供緩衝，合理反映本土特性的在地化措施（如：依據國內實際經驗計算出的死亡或長壽風險加壓情境、解約風險加壓情境及巨災風險模型等）才能讓新制度更為周全合理。

此外，國內業者皆非屬國際活躍保險集團（IAIGs），國內保險及資本市場與國際相去甚遠，資本計提的信心水準若直接訂為99.5%，則於接軌後將不利於業者與股東進行增資規劃與經營轉型。新一代清償能力制度發展應謹慎且因地制宜，確保政策方向可兼顧產業升級及穩健發展為目標。（作者是東吳大學財務工程與精算數學系教授兼教務長）