(圖/shutterstock)

 

 

 

如果你是 雞排攤老闆，

在進貨之前，一定會考慮兩件事：

1. 花多少錢進貨 (總風險)
2. 進貨品項 (資金分配)

本篇就先從「總風險」談起，你可以知道，

 

需要準備多少錢，才能進場做交易？

 

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在我們交易帳戶中的每一個商品，

或是每一組運作中的交易策略，稱作一個「部位」。

上一篇：投資第一步，先做好「資金控管」！

文中有介紹過，怎麼評估每一個部位的風險，

而總風險 就是將 每個部位的風險 加起來 就行了。

 

虧損越大，就越難再賺回來！

保本不傷本金→降低「總風險」

當我們虧損1%時，需要獲利1.01%才能將虧損賺回來；

如果虧損10%，則要獲利11.11%才能賺回來，

虧損越多，回本的機會就越渺茫。

 

藥品廣告中，

有這麼一句話：「先求不傷身體，再講求療效！」

在投資上，我們也要抱持一樣的態度

「先求不傷本金，再追求績效！」

要如何不傷本金？ 降低總風險就行！

 

計算「總風險」- Kelly Formula 公式 

至於總風險應該多少才適當，

我們可以用這個方法來評估 – Kelly Formula

Kelly Formula的算式如下：

 

F  =  [bp – (1-p)]  /  b

 

F 代表現有資金應進行下次投注的最佳比例 –也就是總風險

b 為獲勝可得的獲利率 –也就是 風險 / 報酬比

p 為勝率

 

 

上面這個圖，

表示在風險 / 報酬 比 = 2.5的情況下，

總風險與勝率的關係，縱軸是勝率，橫軸是總風險。

 

紅色箭頭告訴我們，

如果交易賺錢的機率達到40%，

最大可忍受的總風險為總資金的18%左右。

 

假設勝率 40%，

要準備多少錢才能交易呢？

一旦知道總風險應佔多少資金比例，

就能知道，該準備多少錢？

來經營我們的雞排攤(進行交易)了。

例：

假設交易一口台指期，100點停損，

在上述 風險 / 報酬 比 = 2.5；

勝率40%的情況下，應該準備多少資金進場交易？

 

總風險 = 100 * 200 = 20000 元

20000 / 18% = 111111元

=> 如果總資金少於11萬元，

就應該立即離場，暫停交易。

 

Kelly Formula的功能，

就是為我們的帳戶畫一條警戒線。

若總風險佔的比例過高，

就像抱著一顆不定時炸彈，虧損後就難以回本了。

 

「紅色警戒」出現！當賣方 小心大行情...

今天出現開倉以來，

法人未平倉口數 第一次出現 -2萬口，

這時候就不建議當賣方...

圖片來源：選擇權賣方包租寶

 

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