(圖/shutterstock)

 

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股神阿嬤給我的 3 個投資啟示

近幾日，得知一位旅居倫敦的香港年輕朋友 RKWC

所寫的投資部落格，叫做「90 後投資記」。

對於這位 RKWC 年紀輕輕，

居然有超齡的投資想法，感到不可思議。

究其原因，原來是這位格主，

有一位股神級的阿嬤，而我發現這位阿嬤

很多想法跟股神巴菲特非常接近

以下我就從 RKWC 描述股神阿嬤的文章中

所得到的投資啟示，跟大家分享。

 

繼續看下去...

 

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1. 投資不需要深奧理論 & 演算模型 !

據 RKWC 所言，股神阿嬤原是大戶人家女兒，

然而卻因當時重男輕女的關係，並未接受良好的教育，

但這並不妨礙股神阿嬤買賣股票，

因為阿嬤憑藉著在商場觀察人的經驗，

得出買賣股票的時機。RKWC說：

「問她如何得知股市會在之後大跌

她說平時跟她一起在銀行

圍住股價機的那班師奶太興奮，

甚至到有些不理性的地步。

憑她過往的經驗，在這種情況下，

要先走為妙，所以就放棄了。」

阿嬤能抓準人心，觀察入微，

而避開了當年金融海嘯的侵襲。

 

看年報只注意股價、

一手股數 & 股息率

RKWC說：「嫲嫲投資股票的方法，

很少看數字，就算是看數字，

也只有幾組：股價，一手股數

（港股買賣的單位稱手）及股息率。

當中又以股息率她最常提及，

每當她買股票的時候，就會計算著買了之後

每年可以為她增加多少收入。

至於其他的她真的不會去看，

因此公司寄來那些年報的作用，

從來都不是給她更了解公司的最新狀況，

而只是用來毯著她那剛煲水的茶煲。」

（作者附註:極不建議大家這樣做，

多看年報了解自己投資的公司是有益的）

 

 

 

巴菲特：投資裡只需懂算數

其他的數學知識，多了沒用

股神嬤嬤僅注重股價、一手股數以及股息率（即殖利率）

這幾個數字，可對到巴菲特曾說過的兩段話：

1. 「如果必須懂得微積分或代數，才能成為很棒的投資者，

那我可能得回去當送報生。」

2. 「想要精通投資之道，

所需的數學技巧不外是加減乘除，

以及能夠迅速算出百分比與機率的能力。

除此之外的數學知識，

就像法國人說的，多了也沒用。」

也就是說投資獲利，不需要學高深的數學公式與模型

只要掌握幾個關鍵的數字與比率，

績效並不會輸給投資專家。

 

2. 危機入市，人棄我取!

RKWC 提到股神嬤嬤投資匯豐銀行股票的經驗：

當年金融海嘯襲捲全球，匯豐跌到三十幾蚊，

宣佈要向股東集資供股。

當全香江都在討論應不應該供股，

我家裡那個老人家，不單果斷地供了匯豐，

還原來已經靜靜地慢慢開始低吸匯豐。

不過我們當時都不知道這事。

因為由於當時的環境大家都是聞股色變，

加上都知道嫲嫲在海嘯中也損手不少，

為免鈎起她老人家的傷心事，自然也少談了股票。

嫲嫲低吸匯豐也是到匯豐之後

重上六七十元的時候，她老人家興高采烈地自動報案

並告訴我們她已經放了當中一少部份獲利，

我們才如夢初醒。到現在她的手上還持有

不少那時候買下的匯豐來收息。以當時的買入價計，

她現在收的股息率已經差不多有十厘！

(台幣約40元)

 

 

別人恐懼時我貪婪

別人貪婪時我恐懼

當時她買匯豐的背後理念很簡單，

一句中國人營商的金句已經可以總括：人棄我取。

在海嘯前，她說，一股匯豐一百五十蚊，

個個人還爭著買；海嘯時，一股匯豐四十蚊，

個個不敢買。匯豐會關門大吉嗎？

如果連匯豐都關門整個世界會怎樣呢？

相信匯豐，為何不在四十蚊買匯豐。

嫲嫲投資的方法更注重的是人心。

以當時的人心來決定投資時機。

當在她身邊的師奶們都不願買股票的時候，

她就進場；當師奶們都買股票的時候，她就離場。

上面這一段描寫嬤嬤買股的經歷，

活脫是股神巴菲特的寫照。

眾所皆知，巴菲特慣常在危機入市，

買進當時看似被眾人唾棄，

後來卻有極大價值的好公司。

「別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼。」

嬤嬤的行為無疑為這句話下了最好的註解。

 

3. 投資不要只看短線的獲利

更要思考未來的現金流!

RKWC 指出股神嬤嬤的投資

分成兩個部分：短線投機炒股與長期持有領息

而在股市過熱時，RKWC問股神嬤嬤為何不將全部股票賣出？

她說：「傻仔來的，在當時如果把所有股票都賣了

無錯是可以套現很多的資金，但資金放在銀行裡是不會生息的。

少了股票收入，坐食空山崩，

那麼多的現金終有一天也會食完。

哪個人會知道之後的跌市，那些股票可以跌多少了？

要跌到那個價位才夠低值得再買呢？

再平宜也沒有可能比得過幾十年前。

中電及港燈這類公司，無論幾時都在賺錢，

不會沒有錢派息。買這些公司是要專注它的息，而不是價。

跌了反而可以買更多，讓收的股息更加多。

那時候這些公司還是不斷地派息，所以就沒有需要把他們賣了。」

 

 

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股票一天的漲跌能賺多少不重要

重要的是 10 年後...

很多投資人看到眼前股票短線上漲的獲利，

而忽略了其實更要重視的是

持有股票能否帶來持續的現金流。

因此像巴菲特在考慮買進股票時，

想的不是一天、一星期股票的漲跌能為我賺多少錢，

而是五年、十年之後，

公司依然能持續地帶來豐厚的現金流。

他說：「一家公司的股票在今天、

明天或下星期賣多少錢並不重要，

重要的是這家公司在未來 5

至 10 年的表現如何。」

投資人可以跟股神嬤嬤一樣，

重視買進穩定派息的公司股票

並長期持有。

 

不聽老人言，吃虧在眼前

阿嬤的投資建議 你都學會了嗎？

 

本文由 小樂的生存之道 授權轉載，原文於此

未經授權，請勿轉載！

 

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