孫效孔
針對民法第205條年利率20％的上限，最近立法院準備修法調降，表面上看起來有利於民，但卻可能更加壓縮弱勢族群的融資機會，造成意想不到的社會問題。簡而言之，藉由非市場力量訂定利率上限，或許可以為信用好的個人省下部份利息支出，但信用記錄差的資金需求者，在新的低廉利率下卻會失去原本擁有的授信機會。
干涉市場機制最愚昧
自古以來，世界上的主要宗教，都認為收取利息是不義的行為。今日的台灣以及其他各國，商業的繁榮與授信容易取得密不可分，而誰能借得到錢或是誰的融資利率較高，都要靠市場機制。如果違背或不信任市場的定價功能，即使是看來伸張正義的好事，最終也不會成功。前不久委內瑞拉才宣布，要強制商品降價來打擊通膨，許多人民齊聲叫好，但是沒有人相信它會成功。
美國自1909年起，依照「統一小額授信法」，在各州實施36%的貸款利率上限。由於今日美國利率已經大不如前，也比台灣高不了多少，因此許多人呼籲要廢除這個惡法，但是無法在國會通過。美國各州通常以“一般高利貸限制”對利率設限，哥倫比亞特區的高利貸上限為24%，佛羅里達為18%，而紐約則為16%。
日本教訓歷歷在目
在日本，民間互助會的利率上限是36%，而貸金(典當)業者，目前利率上限是25%，在2006年以前是75%。當年日本國會一口氣修正法了貸金業法案、利率限制法案以及投資管制法案，將消費性融資利率上限由從原先的29％降至為20％。此後的三年之間，消費性貸款核准率由55％降至30％，放款餘額銳減25％，單單在北海道地區，整體GDP在一年之間就萎縮了1.6％，。
信用卡的循環利率，是這波調降利率上限的主要目標，立委們大致上希望降至10%至15%之間。如果比較一下世界各國的現行市場狀況，或許可以評估，究竟這樣的上限，是否會像當年的日本國會一樣，高喊正義卻漠視市場現實呢？
看看市場利率在那裡吧
目前美國的流通的信用卡約定利率，平均約為12%，大部份在10%與20%之間，但信用差的持卡人利率也可能高達30%。同樣高度擁護市場機制的英國，平均約定利率為15%，但有效信用卡人利率可以高到70%！即使在同屬發達而近年來經濟表現亮麗的加拿大，平均利率卻需要19%，許多聯名卡或加油都要28%！
台灣的短期民間融資，無擔保品亦乏信用資訊，其借貸利率由市場機制產生，一般而言較消費融資高出五個百分點左右。根據三商銀之調查，2013年9月台北市之票貼及拆借之月息，年化後相當於25%及27%。如果硬是要把消費融資利率壓到15%以下，除非有證據顯示融資市場近期有極端的結構變化，違反市場機制後受傷最重的更可能是許多的弱勢者！
不要讓弱勢付出代價
日本的研究在貸金業改革後發現，許多借不到錢的人轉向地下錢莊，但是為了醫療需求的高達60％，其次42％是為了子女的教育支出，而過去地下融資的主因-賭博，排名卻下滑到第三位。這個慘痛的教訓，一方面提醒我們不要嘗試去征服市場機制，也警告我們不要在高舉正義旗幟之時，進一步傷害了那些最需要幫助的人！
(本文刊載於102年11月25日經濟日報，原標題為「
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