2006年12月大陸加入WTO將屆滿五年，依大陸加入WTO 之承諾，大陸將對外資大幅開放金融市場，允許外資承做一般民眾的人民幣業務；因此，預料外資在大陸將走入新經營模式，而外資與大陸本地銀行亦將形成新的競爭與合作關係。
大陸在資本市場的改革亦頗具成效，至今年八月，上海及深圳的上市公司已有1419家，其中1144家已完成或已進入股改程序，預計2006年將完成股票市場全流通改革。目前大陸已有6家中外合資證券公司、23家合資基金公司及103家代表辦事處，並有40家境外機構獲得QFII資格參與大陸股市。此外，目前大陸已有82家保險公司，而外資保險公司的家數則有41家。而保費收入則由2000年2019億人民幣增至2005年4927億元，保險中介更從1家增為887家；因此，大陸金融市場入會五年已呈現完全不同的風貌。
惟礙於兩岸特殊政治關係，迄目前為止臺灣在大陸除了有一家合資保險公司（上海國泰人壽）及二家早期特許的小銀行（華一銀行及協和銀行）外，臺灣的銀行業及證券業都只停留在辦事處階段，而無營業據點。眼見年底大陸金融市場即將大幅開放，台灣金融機構卻遲遲未能前往大陸設置營業據點，面對台資金融機構的先天優勢快速流失，外資金融機構積極搶進，大陸金融市場競爭環境又比以往來得更嚴峻，台資金融機構憂心忡忡。
貳、 大陸金融市場發展現況
大陸金融市場目前仍以銀行業為主，約佔全體金融資產九成，至2005年10月，大陸共有各類銀行3萬多家，主要包括：3家政策性銀行，4家國有商業銀行，13家股份制商業銀行，115家城市商業銀行，626家城市信用社，30438家農村信用社，57家農村合作（商業）銀行等，資產總額高達36.2兆人民幣。
大陸加入WTO後，雖對中資銀行帶來極大競爭壓力，惟亦促使中資銀行積極改善體質，故和入會前相比，中資銀行的競爭力已有明顯不同。入會前，四大國有銀行的不良貸款餘額高達1.77兆人民幣，佔全部貸款的25.37％，迄今此一比例已降至9.78％；而建設銀行不良資產比率甚至降為3.5％，去年的稅前盈餘高達55.36億人民幣，股東權益回報率（ROE）高達21.59％。而股份制商業銀行的不良貸款比，亦由入會前的16.6%降至3.1％；其中招商銀行和交通銀行更已先後在香港成功上市。至於城市商業銀行在近五年亦有極為耀眼的表現，據大陸銀監會統計，目前城市銀行的不良貸款率為6.7%，較五年前下降近30％；2005年的帳面利潤達120億人民幣，較5年前成長10倍；資產總額亦突破2兆人民幣，是入會前的近五倍。
為因應加入WTO的衝擊，大陸採取五年分階開放市場，其於加入WTO同時，放寬外資銀行承做人民幣業務對象至外資企業及個人；至2003年進一步放寬至中資企業；而預計2006年底，外資銀行服務對象將放寬至大陸個人，且取消所有地域限制（見表一）。前二者對大陸並未造成外資在大陸金融市場重大變化，但一般預計今年底的開放，則對大陸金融市場有較大衝擊，故有人認為這是何以近來大陸擬修訂「外資銀行管理條例」，來重新規範及限縮外資銀行可作人民幣業務的資格及範圍的原因之一；開放前夕，擬做此重大變化，已引起外資極大不滿。
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而在資金使用面，則使得外資得以跨入人民幣的零售業務，進軍如信用卡、個人消費性貸款及個人資產管理等有潛力業務。由於大陸經濟的高速成長，大陸人民財富累積迅速，不但外匯存底已破9000億美元，目前大陸民眾的本、外匯存款亦已高達16餘兆人民幣，為商業銀行的財富管理業務提供廣闊空間；此外，據麥肯錫（McKinsey）報告指出，大陸發行的信用卡數量，在2003年中約300萬張，現在已經超過了1,200萬張，其中尚不包括數億張借記卡，被外銀視為最具發展潛力的業務。而大陸民眾對消費性貸款的需求亦受矚目，據統計，大陸的消費性貸款金額由2000年的520億美元，快速上升至2004年的2420億美元，約佔大陸GDP的12％；相較於韓國的58％、香港的61％及新加坡的55％，仍有極大成長空間。故若年底外資金融機構允許跨入這些極具發展潛力的業務，對中資銀行而言，將產生更為直接的競爭壓力。
在保險業方面，目前外資保險公司的營業地域限制已取消，且可成立獨資的產險公司；惟在壽險業上，僅開放合資，且外資持股上限為50％，但業務內容上已允許從事團體險、健康險、養老金和年金等服務；且預訂今年底，將開放外資設立獨資保險經紀公司。至於大陸證券業的對外開放則十分保守，依據大陸對WTO的承諾，外資券商可發起設立基金及成立合資證券公司，惟持股比例仍受到許多限制；至於可經營的業務範圍，合資公司只可從事國內股票和債券承銷、併購諮詢、債券交易等業務，而不得進行證券經紀交易，經營上仍受許多限制。
參、外資在大陸發展及影響
目前為止，已有21個國家和地區的71家銀行，在大陸的25個城市設立197家營業性機構及242家代表處，資產總額占大陸銀行業金融機構資產總額約2％，且主要集中在深圳、上海及北京等三大都會，此三大都會外資銀行的數量及業務量佔外資總數量及資產的近80％。至於在業務經營上，外資的外匯貸款額占大陸全體外匯貸款總額的20.97％，人民幣貸款則佔全體總額的0.55%。雖然外資銀行的佔有率並不高，但業務發展非常迅速，近年來其資產、存款和貸款的增長速度均在30％以上，且在許多重要城市和重要業務領域佔據重要地位，市場影響日益擴大。而人民幣貸款業務，一般相信，隨著年底WTO承諾的市場開放，應有更快速的成長。
為求更快速擴張，近年亦隨大陸開放本地銀行引進外資策略性伙伴政策，快速入股大陸金融機構，目前已有27家外資金融機構參股20家中資商業銀行，總投資金額達200億美元以上（見表二）；且皆為世界知名金融機構，如香港匯豐、德意志銀行、花旗銀行、亞洲開發銀行、英商渣打銀行、澳洲聯邦銀行等；其中新加坡淡馬錫不但已入股三家陸資銀行，甚且買下在大陸已有十餘家分支行並成功入股渤海銀行的香港渣打銀行12％股權；美國銀行亦為了爭取入股，不惜關閉在大陸的三家營運據點，換取入股建行的機會。而入股對象除三大國有銀行及股份制商業銀行外，更積極擴及城市商業銀行，甚且入股地方信用合作社聯合社；且外資持股之比率皆已逼近大陸所規定單一機構及所有外資機構，不得超過20％及25％的上限。
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外資積極入股大陸本地銀行，除讓原先與大陸銀行的競爭關係，轉為更多的競爭又合作外，雙方亦得到許多好處。就中資銀行而言，由於外資在風險管理、新產品開發等，皆具領先優勢，因此，外資進入董事會或獲參與經營，會改善該銀行之風險控管能力及透明度，而此皆有助於中資銀行競爭力、體質改善及國際形象的提升，此可由外資入股中國銀行、建設銀行後，對該等公司在海外上市產生極大助益，可見一斑。而外資銀行則可藉由中資銀行擁有龐大客戶群及遍布各地的營業據點，快速拓展客戶群，並建立與大陸官方的關係，惟由於多數外資金融機構在大陸亦設有營業據點，因此，在業務及客戶仍易產生利益衝突。
肆、台資金融機構在大陸發展困境及優勢
面對大陸金融機構競爭力快速提升及外資在大陸的快速發展，台資金融機構自是十分著急，尤其因兩岸金融監理備忘錄（MOU）尚未簽訂及我國政府法規的自我設限，目前除早期兩家銀行及一家合資保險公司外，迄今未有任何一家台資銀行或證券商在大陸營業，或入股大陸的銀行或證券公司，所有活動都只停留在辦事處階段（見表三）。
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此外，我國金融業的產值佔GDP比率已超過10％，若金融業能順利發展，對臺灣經濟發展將有極大正面效應。惟國內市場太小，一定要向外發展，但我國金融機構不若製造業在歐美市場亦有競爭力，此可由我國近年金融機構海外獲利的情形，可見一斑。
據統計，去年我國銀行的海外分行的稅前純益佔整體獲利高達42.7%，其中又以提供台商借款服務的OBU業務，表現最為耀眼，2003年至2005年OBU的海外純益佔整體比例，分別達25.7％、10.3％及28.0％（表四）主要多為台商貢獻。而就海外分行獲利的區域而言，則以服務台商為主的香港及越南最耀眼，單是港、越兩地稅前盈利在2005年即達46億元，約佔全體海外的獲利高達40％，而香港更是耀眼，2005年香港平均每家分行獲利2.82億台幣，為海外各地區獲利之冠；其部分原因即在於因兩岸金融尚未開放，故台資銀行多利用在香港的據點，間接服務大陸台商。由此可見台資金融機能在海外賺錢，主要仍是服務海外台商，因此，擁有大量台商所在之大陸，絕對一個是台資金融機構可逐利之處。
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只可惜礙於兩岸特殊政治環境，及若干無事實支撐之觀點，目前銀行業仍禁止赴大陸投資。例如有人認為開放金融業赴大陸會加速台灣資金外流，惟銀行乃金融中介機構，是以提供資金剩餘者及需求者之間的融通服務賺取報酬，而非以自有資金賺錢，因此，只要銀行登陸後能在當地吸收人民幣存款，應無資金大量外流疑慮。此外，據台灣金管會估算，若台灣符合大陸對總資產要求的13家銀行，皆赴大陸開設一家分行，總投入資金亦僅佔台灣全體本國銀行淨值的0.3％到1.5％，並不會影響台灣金融體系資金結構的安全。
目前台灣金融業者無法在大陸營業，在實際執行面上的障礙主要有二，一是大陸與台灣間金融監理備忘錄（MOU）遲未簽訂[1]；其次，則是我國政府的自我設限。以前者而言，銀行、證券及保險際遇不同。由於保險業無簽訂金融監理備忘錄的問題，因此，目前台灣已有國泰人壽於2005年在大陸成立合資保險公司，而其他符合進入大陸保險市場「五三二」條款之另4家，亦在積極尋找合資伙伴。至於證券業之監理，大陸態度積極開放，願用彈性方法來簽訂MOU，惟雙方在協商代表的名稱上仍無共識；而銀行監理備忘錄，除名稱上雙方仍有歧見外，對於以白手套方式可否達成實質監理，大陸銀監會仍有疑慮。
雖然兩岸尚未簽訂MOU，但業者仍可依其他方式進入大陸市場，惟卻面臨台灣法規之限制，例如目前許多國家已與大陸簽有監理備忘錄，因此，只要台灣政府允許業者透過第三地進入大陸市場，則台資金融業仍可及早進入大陸市場。但因政府將銀行赴大陸投資列為禁止類，致銀行業者無法透過第三地赴大陸設分行、投資、參股或設立子行。至於證券業，則因政府只准業者「直接」投資大陸，而不允許「間接」，致我證券業亦無法利用第三地「間接」投資大陸。至於台資銀行「直接」赴大陸設子行或參股，則因在我政府限制之列，亦不可行。
針對此二障礙，筆者已在立法院分別提案，修改「兩岸人民關係條例」第三十六條及「臺灣地區與大陸地區證券及期貨業務往來許可辦法」，除要求將銀行業自禁止類去除，依循銀行一般海外投資審理規範外，亦要求開放證券業者可「間接」投資大陸，目前兩案已獲得跨黨派立委連署支持，希對台資金融機構登陸有所助益。
由於政府的兩岸金融政策遲未鬆綁，故有台資金融業者亦嘗試以其他方式進軍大陸，如富邦銀行藉由併購香港港碁銀行成立富邦（香港）銀行，作為進軍大陸市場之基地；建華銀行透過在美國的子銀行—美國遠東國民銀行在北京設點，並和華一銀行進行策略聯盟；台灣的「上海商業儲蓄銀行」與上海的「上海銀行」，以共同持有香港「上海商業銀行」股權，以及後者對前二者的交叉持股，來搶進大陸金融業務，惟成效仍相當有限。
伍、結語
看著各國業者紛紛搶進大陸市場，且大陸本地金融機構競爭力亦快速提升，隨著台資銀行在大陸的先天優勢的快速流失，台灣金融機構多相當著急。復以2006年底，大陸將依WTO的承諾，進一步開放人民幣業務，而根據大陸核准外資銀行經營人民幣業務的條件「三年分行經驗，二年連續獲利」，因此，縱若台灣的銀行順利在今年升格成分行，最快亦需等到2009年方可承做人民幣業務，既便比照香港CEPA優惠，仍需等到2008年，其時間壓力可見一斑。因此，參股大陸銀行亦成台資銀行重要思考點，惟體質較優的大陸銀行多已被外資紛紛入股，台資銀行可選擇的空間已愈來愈少，更何況迄目前為止，政府仍無開放台資銀行入股大陸之跡象。
尤有甚者，近來隨著台資銀行遲不開放，台灣金融人才亦面臨被外資甚至大陸業者挖角，而形成台灣優秀人才流失情勢；而遲不開放赴大陸的本國銀行，或因被做為外資進入大陸練兵市場，或因被作為外資兩岸佈局的聯絡站，紛紛亦被外資以相對便宜價錢併購或入股。而原本因大陸市場出現而極具發展潛力的台灣金融產業，可能就在時機、人才流失中，而失去了機會。而這佔台灣GDP已超過百分之十的產業，不但無法形成台灣經濟進一步升級及轉型的助力，恐將淪為拖累經濟進步的產業。
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[1] 大陸表示重點在於雙方金融監理機制建立，而不一定要有形式上的簽約
盧信昌
林建甫
李沃牆
朱雲鵬
楊朝祥
王順民
劉新圓
